机械行业:油服板块景气度持续 长期看好半导体装备产业发展,半导体概念股,半导体题材股

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机械行业:油服板块景气度持续 长期看好半导体装备产业发展
2018-09-18

  【油服板块】核心逻辑三点:1)行业底部复苏、高景气趋势确立;2)相对于宏观经济的相关性偏弱;3)市场对板块与优质个股认知仍有预期差。油服行业底部复苏、未来2-3年高景气趋势确立,大逻辑有二:一是国际原油价格维持相对高位的油价驱动逻辑,二是国内能源战略安全政策强化的政策驱动逻辑。继续推荐油服板块性机会,强烈建议关注石化机械海油工程杰瑞股份通源石油中海油服

  【半导体装备板块】半导体产业的转移周期和投建高峰的来临,国产设备企业分享产业高景气红利,长期看到国内半导体行业发展。对下游晶圆厂数据进行分析可知,17-20年国资背景厂商投资达到7,300亿元,按照设备端70%占比计算空间巨大,国产设备厂商将持续受益。根据对国内晶圆厂及设备企业的跟踪来看主要有几点结论,1)长逻辑来看,产业的转移趋势和投建高峰来临趋势已定;2)目前来看,国内晶圆厂第一批比较明确的大规模投建周期从2017年到2021年,后续投建依然需要考虑良率、供需等多种因素,对应2018-2020年的年均设备需求在1,500亿元量级;3)设备端,北方华创(刻蚀、清洗、氧化、退火等设备)、中微半导体(刻蚀设备)、盛美半导体(清洗设备)陆续获得长江存储、上海华力等订单。半导体产业的转移周期和投建高峰的来临,国产设备企业分享产业高景气红利,长期看好国内半导体行业发展。推荐设备领头羊北方华创晶盛机电,测试企业长川科技精测电子

  【工程机械】对工程机械继续保持积极乐观的态度,行业盈利能力还有提升空间。依据正常产业发展逻辑,未来几年行业维持高景气度是大概率事件,而且政府又开始启动扩内需的进程,有望将这轮工程机械复苏的周期进一步拉长,规模效应叠加资产负债表修复,行业盈利能力还有进一步提升空间。建议重点关注三一重工恒立液压艾迪精密徐工机械柳工

  本周核心投资组合:郑煤机石化机械建设机械三一重工北方华创浙江鼎力恒立液压华测检测

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