稀土概念股,稀土题材股,稀土板块异军突起 这一轮上涨行情有哪些不同?

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稀土板块异军突起 这一轮上涨行情有哪些不同?
2017-07-07

  午后稀土快速拉升,五矿稀土盛和资源翔鹭钨业广晟有色厦门钨业北方稀土正海磁材等强势涨停,中色股份章源钨业中科三环等纷纷大涨。

  国泰君安今日发布研究观点认为,6月重点推荐稀土板块以来,板块维持强劲,路演交流下来,市场还是普遍没有兴致,原因主要是过往每年都讲一波收储和预期的逻辑,最后都是微幅反弹,难言投资价值。这一次有什么不同呢?

  国泰君安认为首先是稀土收储的常态化。以前每一次收储都是一次性结束,在收储结束的时候往往都面临着价格回落,价格上涨基本都是短暂没有持续性的。而这一次,稀土收储的常态化带来的是量价齐升,1、3、5月份连续的收储带来的是价格上涨的持续性,7月份、9月份还将继续收储,收储量预计还有近万吨。

  二是联合整治开始向六大集团入手。以往的打黑看到的就是打击黑稀土矿,给6大集团一些指令计划,今年,除了在打黑常态化方面,不同于以往的雷声大雨点小,已经开始实打实的落地,督察组去了各个工厂查看,勒令停产。同时以往对6大集团的管控是相对较弱的,今年6大集团的开采/冶炼指令计划是真实在落地。

  三是补库需求提升,下游需求弱复苏。经过这么多年的价格下行,无论是分离厂、金属厂还是贸易商,库存目前都处在非常低的位置,所以这一波有一个库存的需求。很多人担心补库需求完成后是否需求就没有增量,国泰君安认为不会,反而是如果价格继续上涨,上游惜售、下游补库的需求会更加旺盛,同时看到下游其实在复苏状态,比如出口1-5月份的13%的增长。

  最后是龙头竞争优势将不断显现。很多人现在都在谈企业竞争优势,对于传统有色行业而言其实这个是一个伪命题,因为大多数传统企业都是披着资源股外衣的冶炼加工股,同时处在一个完全竞争的市场环境中,定价权基本是丧失的。除了极力推荐的新能源上游钴、锂等资源,还有一个可以有想象空间的就是稀土,随着整顿的结束,6大集团现在已经能够完全控制市场的供给,带来的变化就是定价权的提升,也看到南北方稀土集团市场份额现在不断提升,对价格的引导产生了积极的作用,行业处在一个竞争格局的拐点上,期待更多积极的变化不断兑现。

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