资金管理:中国学术界为股民设下了最大陷阱,股票知识,股票入门,炒股入门

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资金管理:中国学术界为股民设下了最大陷阱

  资金管理:中国学术界为股民设下了最大陷阱。下面杰克文为你介绍资金管理:中国学术界为股民设下了最大陷阱。

  本帖原来计划聊《分散投资的谬误》,为了满足网友的需要,特改成此帖。

  上一帖只从独立的形而上学的观点研讨了仓位对收益稳定性的影响,上帖中只是想说明风险投资中的仓位意识不能缺少,许多股民在任何情况下习惯满仓杀入,必然导致巨大的潜在风险。要想命活得长,就得重视仓位的控制,始终要有仓位的意识。

  在实践操盘中仓位怎么确定,中国理论上的标准为10%,国外有说10%的,也有人说1%~3%的,每个人都有不同的观点和方法。对此道升也苦恼了很长一段时间,最后才下决定潜心研究了这一课题。我以为,在正常的情况下,仓位应该与止损相结合,最好不要单独确定。每次做错了时,最大亏损最好不要超过总资金量的3%。千万注意,不是每次都必须亏3%,看势不对时可以早走(由股民的经验决定)。我前面的帖子已经聊过,每次最大亏损不超过3%(包括手续费)的好处在于“就算在50%的成功率下,只要每次的赢利值大于亏损值,就能实现长期赢利”。如果把最大亏损选择为总资金的10%,那问题就太严重了!

  以上观点全写在前面的《道升随笔》中,没有看过的朋友可以找来看看。

  道升随笔63:浅谈道升资金管理技巧

  道升随笔86:仓位大小与止损的重要性

  道升随笔87:道升最大亏损边界曲线

  道升随笔88:3%止损的优越性和30%仓位的妙处。

  道升随笔105:从仓位大小看收益期望值的稳定性

  中国理论界把止损额定为10%,没错,这的确是来自于美国的数据。但在应用上不当,把10%的亏损意义搞错了。这是历史的巨大误会,也许是早期中国学者的粗心让许多中国股民输得倾家荡产。10%的止损位的实施情况与上一帖中10次赚1元的情况类似,虽然成功率为55%,但长期盈利概率只有50.5%的水平,不输钱已经是不幸中的万幸了。让广大的股民为10%的止损买单,这是对中国证券历史的巨大误会和嘲弄,实在不公平呀!说这是缺德一点不为过。

  美国的学术界的标准投资方法为:

  1、先把资金先分成10等份。

  2、每一份资金只能炒一只股(或者一个其它品种)

  3、每只股的最大止损设为10%。

  这下明白了吧?炒一只股的资金只占总资金的10%,一只股亏10%相当于总资金亏1%。而中国股民并没有把总资金分成10等分,呵呵。。。。这就是中国学术界为股民设下的最大陷阱。

  国外许多大师的著作中都指出止损额定在1%~3%的水平是科学和客观的。

  上面我说的止损额设在3%,指是总资金的3%。以3%的止损额为总纲,仓位以它来展开,在技术上确定买入点,买入点可以设在典型的支持位上方或者重要的阻力位上方,并在K线图上找到合理的,符合技术解释的止损点。止损点一定要能反映出行情反转的重要信息。比如在支持线上买入,一旦破了支持线,说明下跌将继续,可在支持线的下方适当位置处设立止损点(要有一定的宽裕度)。买入点与止损点形成了一个“价格百分比”,这个“价格百分比”与“3%的总额亏损限制”一起决定了买入股票的仓位大小,可以用以下公式确定仓位的大小:

  买入股票或者期货的仓位=3%÷买点与止损点价格百分比

  如果计算结果大于或者等于1,说明买入点与止损点形成的价格百分比小于或者等于3%,才可以满仓买入。

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