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技术分析:如何判断股市的底部

  技术分析:如何判断股市的底部。下面杰克文为你介绍技术分析:如何判断股市的底部。

  这是一篇用金钱,心血,泪水和汗水堆积起来的文字,虽如此,本人清楚地知道,因主旨的重要和天然的难度,及本人在市场的历练还远远不够,本篇还需要不断的完善补充,是仅为草稿

  判断股市的底部和顶部的分析方法大致有三类:基本面分析,技术分析和投资者行为分析。

  基本面分析:通过对国家宏观经济,财经政策及上市公司的生产销售状况及未来前景等基本面进行分析来确定股价的空间,以此来决定买卖策略。

  技术分析:通过对股价波动的节奏进行分析来把握买卖的时机。技术分析的根本是趋势分析。

  投资者行为分析:是通过对投资者的行为分析来判断这个市场,并以此来确定买卖时机。因为投资者的行为会影响市场,市场走势也会影响投资者的行为。有许多股市格言是对这种方法的概括,比如“多头不死,熊市不止”;“在大家恐惧的时候贪婪,在大家贪婪的时候恐惧”。投资者行为分析常常和技术分析相结合,称作“市场分析”。

  股市的底部特征分析

  一、基本面分析

  1.平均市盈率:任何市场都是围绕基本价值或涨或跌,对于基本价值的判断,是影响市场走势的根本因素,1994年7月19日325点:时。市盈率为16.43倍,,2005年6月6日上证指数998点时,沪市A股平均市盈率为15.06倍,2008年10月31日沪市A股平均市盈率为13.92倍。中国A股平均市盈率一直在10多倍到60多倍之间摆动。真正的历史性底部,会出现10 倍,5倍市赢率的股票。

  2.市净率:中国股市历史上几次重要底部时的市净率:

  1994年1558点--》325点市净率为1.81倍。

  1996年1052点--》512点。市净率为2.44倍。

  2005年2245点--》998点市净率为1.70倍。

  2008年6124点--》1664点市净率为2.31倍。

  中国A股平均市净率一直在2倍左右到10倍左右摆动。历史性底部来临的时候,起码有30%的股票跌破每股净资产,70%的股票的市净率在1-2倍之间。

  3.资金的供给:中国A股市场是一个十足的资金推动型市场,股市中期的上升与下跌几乎完全取决于社会资金的供给情况,M1、M2同比增速曲线与A股市场走势高度吻合。什么时候高利贷居高不下,缺钱的人很多,股市就麻烦了。什么时候银根很松,追着要借钱给你,宽松货币政策下市场就没大风险。美国股票大师保罗·麦肯有一句名言:做股票要看利率的脸色行事。利率就是资金成本。

  4. 财经政策和管理层意图:中国股市还有一个很明显的特征就是政策性很强。其呵护市场的意图明显,政策不断地刺激市场,火候到了,投资者情绪从恐惧迷茫中逐渐恢复、进而重拾信心,底部的构筑就逐步完成。管理层意图确定股市底部区域在2008年第四季度最明显,政府意志在下跌至2000点左右时十分坚决,社保、中央汇金等长期资金的入市,也已将市场底部夯实,大资金的买入,终于诞生了以1664点为起点的大行情。

  5.看新股发行:新股无法发行或新股上市即跌破或接近发行价,不论质地好坏,新股均没能得到市场的认可,价格定位低于平时。

  6。看基金发行:新基金发行受挫,发售开始不顺利、困难,新基金发行宣传由媒体走向细分市场,如走入社区等以前不被看重的发行区域,代理银行向员工摊派购买,普遍出现促销现象;老基金折价现象普遍,尤其是市场主流基金,基金的操作理念受到普遍质疑,主流基金似乎也失去方向感。

  7。大股东增持:曾经底部的时候,出现非常之多的大股东的案例。2005年中国联通出现大股东增持是在2.25元左右,而华电国际是在 2.15 元大股东开始增持。在股票价格极低的时候出现的大股东增持反映底部的特征,大股东帮市场做价值判断。

  8.债市出现行情:债市现券普遍出现阶段性脉冲行情,基金经理们开始一致看好国债,这在“5?19”、“6?24”、“10?28”前夕都表现出惊人的一致,众人看好债市,说明众人看淡股市,股市出现低点就顺理成章了。

  二、技术分析

  1.时间:有较长的下跌时间,在三五个月至三五年不等,产生不同级别的底部。

  2.幅度:指数有较大的下跌幅度。

  1994年1558点--》325点:跌幅约为79%.

  1996年1052点--》512点:跌幅约为51%.

  2005年2245点--》998点:跌幅约为55%.

  2008年6124点--》1664点:跌幅为72.8%

  3.成交量:成交量是底部最重要的指标,2005年底部的时候上海A股的成交量曾经只有30多亿的规模,人气低迷可见一斑。根据我的数年经验,当成交量只有前一波牛市十分之一左右,地量产生,底部不远。强势股、绩优高价股快速下跌,特别是百元以上的股出现回归价值的情况。

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