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股票交易:操作生涯不是梦

  股票交易:操作生涯不是梦。下面杰克文为你介绍股票交易:操作生涯不是梦。

  三重滤网交易系统(Triple Screen trading system)是由本书作者设计,从1985年以来,运用于实际的交易中。1986年四月份,作者首度在《期货杂志》介绍这套系统。

  对于每笔交易,“三重滤网”都需要经过三重的测试或过滤,许多交易机会乍看来不错,结果却被某一层滤网拒绝,任何交易若可以通过“三重滤网”的测试,成功的机会便很高。

  “三重滤网”同时采用数种顺势的方法与逆势的技巧,它由数个不同的时间架构分析潜在的交易机会。事实上,“三重滤网”已经不属于交易系统的层次,它是一种方法、一种交易风格。

  顺势指标与摆荡指标

  初学者总是试图寻找一种神奇的万灵凡----某种可以赚大钱的单一指标,如果他们可以暂时得到幸运之神的眷顾,将自以为发现了致富的捷径。当神奇的功能消失之后,他们连本带利的被市场吞噬,然后又开始寻找另一种万灵凡。市场的复杂程度绝对不是任何单一指标所能够应付。

  对于相同的市场,不同的指标将发出相互矛盾的讯号。上升趋势中,顺势指标将发出买进讯号,但摆荡指标将因为超买而发出卖出讯号。同理,下降趋势中,顺势指标将发出放空讯号,但摆荡指标将因为超卖而发出买进讯号。

  当趋势明朗时,顺势指标非常适用,但在横向走势中,它们将提供反复的讯号。反之,在横向走势中,摆荡指标非常适用,可是行情一旦转为明显的趋势,它们将过早发出讯号,让使用者陷入险境。交易者说道:“趋势是你的朋友”或“让你的获利持续发展”。他们又说道:“买低而卖高。”可是,如果趋势向上,为什么卖出呢?多高才算高呢?

  某些交易者尝试在各种顺势指标与摆荡指标的讯号中取得某种折衷的妥协。妥协很容易作弊,如果你采用比较多的顺势指标,将产生某种结论;如果你采用比较多的摆荡指标,将产生另一种结论。交易者总是可以根据心中的成见来搭配指标。

  “三重滤网”交易系统同时采用数种顺势指标与摆荡指标,希望过滤两者的缺点而保留它们的优点。

  选择时间架构--5的因子3

  还有另一个难题:趋势可能同时向上与向下,这取决于你以哪一种时间架构的图形为准。日线图的趋势可能向上,而周线图的趋势则向下,反之亦然(参阅第36节)。交易者需要处理不同时间架构中相互冲突的讯号。

  “道氏理论”的创始者查尔斯·道在本世纪之初提出,股票市场有三种趋势。长期趋势持续数年之久,中期趋势为数个月,然后是短期趋势。罗勃·李(Robert Rhea)是1930年代的技术分析学者,他将这三种趋势分别比喻为潮汐(tide)、波浪(wave)与涟漪(ripple)。他认为,交易者应该顺着潮汐方向交易,掌握波浪的走势,不需要理会涟漪。

  时代已经不同了,市场变得更不稳定。时间架构的解释,需要比较大的弹性。“三重滤网”交易系统在这方面采取一个原则:任何时间架构都是以5的因子与较大和较小的时间架构相互关联。

  每位交易者都必须决定自己所希望交易的时间架构。“三重滤网”称此为“中期”时间架构。“长期”时间架构是较高的一个层次,“短期”时间架构则是较低的一个层次。

  举例来说,如果你的交易部位通常是持有数天或数个星期,则你的中期时间架构是由日线图界定。周线图是属于较高的一个层次,界定长期的时间架构;小时走势图是属于较低的一个层次,界定短期的时间架构。

  部位持有时间短于一个小时的当日冲销者也可以采用相同的原则。对于他们来说,中期时间架构是由10分钟走势图界定,小时走势图界定长期时间架构,2分钟走势图界定短期时间架构。

  在“三重滤网”中,首先必须检视长期的走势图。你仅可以顺着潮汐的方向交易----长期走势图中的趋势。然后,在逆着潮汐方向的波浪中寻找进场机会。举例来说,当周线趋势向上,日线图的跌势是买进的机会。当周线趋势向下,日线图的涨势是放空的机会。

  第一层滤网----市场潮汐

  “三重滤网”首先是分析长期走势图,较你所交易的时间架构高出一个层次。大多数的交易者都仅注意日线图,每个人都观察这份涵盖数个月资料的图形。如果分析周线图,你的视野将因此而扩大5倍。

  “三重滤网”的第一层滤网是采用顺势指标辨识长期的趋势。最初的系统是采用周线MACD柱状图的斜率(参考第26节)辨识潮汐的方向。斜率是由最近两支柱状图的关系决定,如果斜率向上,代表多头居于主控地位,仅由多方进行交易。如果斜率向下,代表空头居于主控地位,仅由空方进行交易(参考图43-1)。

  在周线图中,MACD柱状图的每个跳动都代表趋势的变动。发生在零线下方的向上跳动,它所提供的买进机会优于零线之上(参阅第36节“指标的季节性循环”)。同理,发生在零线上方的向下跳动,它所提供的卖出机会优于零线之下。

  图43-1 周线的MACD柱状图:三重滤网的第一层滤网:MACD柱状图的斜率是由最近两支柱状图的关系决定(参考插入方块)。在三重滤网的第一层滤网中,交易者首先必须观察周线图,然后再分析日线图。如果周线图的趋势向上,我们仅可以由多方进行交易或在场外观望。如果周线图的趋势向下,我们仅可以由空方进行交易或在场外观望。

  当周线的MACD柱状图斜率向上,代表买进的讯号。当指标在零线下方翻升,买进讯号比较理想。当周线的MACD柱状图斜率向下,代表卖出的讯号,当指标在零线上方回挫,卖出讯号比较理想(参阅第16节“指标的季节性循环”)。一旦判定周线MACD柱状图的趋势之后,转到日线图上寻找相同方向的交易机会。

  某些交易者运用其他的指标辨识主要的趋势。Steve Notis在《期货杂志》中发表一篇文章,说明他如何利用“趋向系统”(Directional System)做为“三重滤网”的第一层滤网。你甚至可以采用非常简单的指标,例如:13周价格EMA的斜率。基本的原理都相同,大部分的顺势指标都可以做为“三重滤网”的第一层滤网。只要你先分析周线图上的趋势,然后顺着趋势方向在日线图上进行交易。

  第一层滤网:利用顺势指标辨识周线图上的趋势,完全顺着趋势方向进行交易。

  交易者有三个选择:买进、放空或观望。“三重滤网”的第一层滤网剔除其中一个选择。在主要的上升趋势中,仅可以买进或观望。在主要的下降趋势中,仅可以放空或观望,你必须顺着趋势潮汐方向前进,否则不要下海。

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