宁上陵集团破产听证会举行 12宁上陵债最大持有人国海证券缺席,热点题材,股票新闻,概念股,主力资金流入

宁上陵集团破产听证会举行 12宁上陵债最大持有人国海证券缺席
2018-12-16

  本报记者宋文娟北京报道

  《中国经营报》记者独家获悉,12月14日下午,宁夏银川中级人民法院举行了宁夏上陵实业(集团)有限公司(以下简称“宁上陵集团”)破产重组听证会。

  据了解,此次会议是专为12宁上陵债(债券代码:122541.SH)持有者举行。该债券机构投资者广州证券、中泰信托等持有人与宁上陵集团进行了互相辩论,其焦点在于法院要不要受理宁上陵集团的破产申请;是先处置抵押物再破产,还是先破产再按照法定程序处置抵押物。

  投资者要求驳回对宁上陵集团破产重组的申请,同时要求抵押物的处置权利交给债券持有人。

  参加听证会的机构人士告诉记者,该债券最大持有人兼主承销商国海证券(000750)却未出席破产听证会。

  债券持有人:希望先处置抵押物再重组

  “今天就关于上陵集团破产重组提出的异议申请进行听证,既然债券持有人提出异议,那么本院在是否受理宁夏上陵集团破产重组申请也听取下债券持有人的意见。”12月14日,银川中级人民法院法官王文花在听证会开门见山地说。

  因宁上陵集团涉及民间借贷、贷款欠息等情况,其发行的5亿12宁上陵债于2018年10月16日到期无法兑付。

  11月19日,银川市中级人民法院发布《关于宁夏上陵实业(集团)有限公司等七家企业破产重整案竞争选任管理人公告》。在遴选管理人期间,银川市中级人民法院收到了12宁上陵债的债券持有人申请阻止发行人进入破产重整程序的诉求信。

  “我们直到法院公告才获知宁上陵集团破产重组的信息,此前并不知晓。”几位机构持有人在法官询问何时知晓宁上陵集团破产信息时表示。

  一位机构代表认为,宁上陵集团在征得债券持有人同意之前,破产重组程序上是违规的,要求提请债券持有人表决后再进入破产程序。此外,其还认为,本次债券发行涉嫌欺诈,抵押物固原时代购物中心不值10亿元,评估报告高估了。

  债券持有人认为,该破产申请违反了2011年发布的《国家发改委关于进一步加强企业债券存续期监管工作有关问题的通知》(发改办财金[2011]1765号文件)中第三条关于发债券企业破产申请的规定:如发行人作出减资、合并、分立、解散及申请破产决定等对债券持有人权益有重大影响的事项,应当召开债券持有人会议并取得债券持有人法定多数同意方可生效,并及时公告。

  同时上述文件中第二条关于资产重组规定要求:在债券存续期内进行资产重组,事关企业盈利前景和偿债能力,属于对债券持有人权益具有影响的重大事项,政府部门或主要股东在做出重组决策前应充分考虑债券募集说明书规定的相关义务,并履行必要的程序。

  “国家发改委是国务院直属部门,其所发布的规范性文件属于行政规章,宁夏上陵及其子公司的破产申请明显违反该行政规章,属于无效申请,同时未处置抵押物前破产重组、清算严重侵害了债券持有人的权益,请求法院予以驳回。”机构投资者在《关于反对宁夏上陵破产重整声明书》中表示。

  抵押资产不做任何处置,就直接进入破产重组程序也是投资人不满的一个焦点。参会的该债券持有人提出,如法院仍倾向于同意宁上陵集团的破产重整申请,也提请按照相关程序,在处置完成抵押物,并经由债券相关主管部门作出裁决后再进行破产重整。

  “破产不是不可以,我们要求这个处理的一个底线思维是先将抵押物处置完再走破产重整。”另一位机构持有人说。

  宁上陵集团:已陷财务困境,公司每年利息费用4亿元

  听证会上,宁上陵集团方面也对破产重组的理由进行了陈述。宁上陵集团的代表认为,发改委办公厅发布的上述文件对申请人申请破产重整没有法定约束力,建议法院对异议人的要求不予采信。

  宁上陵集团方面表示希望尽快进入破产重组,其代表称:“我方债权人人数众多,很大一部分债权人没有抵押和担保。”目前上陵集团面临的财务困境已经导致职工工资无法得到正常保障,将面临职工失业等,借助重组程序能使1700多个职工利益得到保障。

  宁上陵集团方面在陈述中表示,从《破产法》要求来看,宁上陵集团现状具备申请破产的条件。集团目前资产66.7亿元,负债55.1亿元。公司有39亿元有息债务,其中30.2亿元年息在4%~12%正常利息水平,占77.4%;年息15%~72%高利息借款有8.8亿元,占22.6%,都是一些短期的临时拆解的高息债务,导致公司每年利息费用高达4亿元。

  “因为债务到期,企业大量资产和银行账户被冻结和查封了,严重影响了企业的正常经营,如果这个状态持续一段时间,企业重新站起来的希望就会更加渺茫,所以现在希望尽快进入重整程序,在法院和管理人的主持下,申请解除这些冻结,让企业尽快正常经营。”宁上陵集团另一位代表在听证会上补充。

  在听证会结束时,王文花表示,通过破产重整的路子来拯救企业,是面向社会的整体利益,宁上陵集团的破产重整在宁夏属于影响比较重大的案件,也受到了自治区政府和银川市政府的重视,破产重组可能企业还有挽救的希望。前期法院面向全国招募破产重组管理人,目前全国有22家中介机构向法院提交了标书。

  王文花表示:“到底是驳回宁上陵集团还是受理破产重整申请,法院将就综合因素综合考量。”

  另据记者从参加听证会的投资人处获悉,最终结果将在下周揭晓。对此,王文花表示:“我们合议庭将进行合议,不过按照我们审判程序是需要对外保密。”

  投资者建议限制国海证券相关表决权

  有些蹊跷的是,12宁上陵债最大持有人兼主承销商国海证券未出席12月14日举行的破产重组听证会。

  在11月21日召开的12宁上陵债权持有人会议上,有债券持有人在得知破产重组信息后提交临时提案希望阻止宁上陵集团破产,国海证券相关代表当场也未表态。

  国海证券此前的不作为,也导致投资者在反对宁上陵集团破产说明书中提请法院考虑,由于“12宁上陵债承销商国海证券也是最大的持有人,涉嫌较为严重的利益冲突,在未来投资人相关表决过程中,建议限制其相关权利,或按照持有人数为标准进行表决”。

  在听证会举办的同时,有该债券持有人走访了国海证券北京总部,并查阅了备查报告。“抵押物固原时代购物中心估值时采用的是比较评估法、收益法相结合,但房地产评估报告缺少附件:评估技术报告,国海也拒绝提供技术报告,这明显有问题,因为和谁比较、收益率是多少均没有明确。另外该房地产公司评估报告目的为:为了评估价值而评估。”

  该持有人还联系了该房地产评估公司相关人员,对方表示并不知道评估报告是用于抵押发债。“另外,这份房地产评估报告还是过期的,国海证券尽职调查不知道是怎么做的。”

  一位精通法律的人士认为:“如果是破产前处置抵押物,处置过程中发现抵押物与评估价格相距很多,存在欺诈发行的情况,后面可以追究券商和发行人相关责任人的责任。如果是直接破产让法院处理抵押物,这些问题能否暴露出来就不知道了,可能会掩盖一些猫腻。”

  而此前有知情人士向记者爆料,国海证券在12宁上陵债中存在代持情况,“以代持的方式,把债券名义上卖出去,也可以从发行人那里得到费用”。国海证券在2017年初的一份公告显示,其通过“萝卜章”代持在外有35.9亿元信用债。

  记者就国海证券为何缺席12宁上陵债破产重组听证会,向其相关负责人发送采访问题,然而截至记者发稿未获回复。

  (编辑:夏欣校对:颜京宁)

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