负债高企现金流吃紧 亚星客车向控股股东借款“解渴”,热点题材,股票新闻,概念股,主力资金流入

负债高企现金流吃紧 亚星客车向控股股东借款“解渴”
2018-11-26

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  近日,扬州亚星客车股份有限公司(600213 。SH,以下简称“亚星客车”)发布公告称,公司CEO兼总经理李百成、副总经理陆云龙向董事会提出辞职申请。《中国经营报》记者注意到,今年不到一年时间内,亚星客车已有包括CEO、总经理、副总经理、营销总监等职位在内的4名高管辞职。业内有分析称,薪酬大幅降低或是亚星客车高管频频递交辞职报告的原因之一。

  事实上,在管理层人员流动的背后,亚星客车经营业绩也不理想。亚星客车10月底披露的三季度报显示,报告期内公司实现营业收入15.97亿元,同比增长19.25%;归属于上市公司股东净利润1924.95万元,同比减少21.63%。其中,第三季度公司净利润同比减少82.31%。

  同时,记者梳理发现,从2014年至今年前三季度,亚星客车的资产负债率一直高居94.07%以上。截至今年三季度末,亚星客车流动负债为28.03亿元,流动负债占总负债的比例为62.86%;应收账款余额为36.30亿元,占期末公司资产总额的比例高达76.56%。

  就李百成离职后,公司空缺的CEO、总经理职位将由谁接任等相关问题,记者致电致函亚星客车董秘办,其相关负责人表示:“目前已经有相应人选去填补该空缺职位,但因还须经过公司董事会审批,以及这属于上市公司信息披露问题,所以目前还不方便对外透露。”

  不到一年时间4名高管辞职

  进入2018年以来,亚星客车已有4名高管辞职。

  今年3月1日,亚星客车披露称,董事会收到副总经理王长亮的书面辞职报告。因工作变动原因,王长亮申请辞去公司副总经理职务,并不再在公司任职。同日,公司董事会收到营销总监马佃亮的书面辞职报告。因工作变动原因,马佃亮申请辞去公司营销总监职务,并不再在公司任职。

  继上述两名高管递交辞职报告仅8个月后,亚星客车日前再次发生管理层人事变动。

  11月20日,亚星客车公告称,公司董事会收到公司CEO、总经理李百成的书面辞职报告。因工作变动原因,李百成申请辞去CEO、总经理职务。本次辞职后,李百成继续担任公司董事、党委书记职务。同日,公司董事会收到副总经理陆云龙的书面辞职报告。因工作变动原因,陆云龙申请辞去公司副总经理职务。本次辞职后,陆云龙担任公司高级技术专务职务。

  业内有分析人士认为,薪酬大幅降低,或是亚星客车高管递交辞职报告的原因之一。

  记者梳理亚星客车2016年、2017年年报也发现,2017年李百成、陆云龙的税前年薪分别为22.42万元和15.82万元,比二人2016年的年薪分别减少37.49万元和34.18万元,且二人作为高管均不持有公司股票。同时,王长亮、马佃亮2017年年薪分别为16.92万元和16.72万元,而2016年二者年薪均为44.10万元。

  就上述业内人士分析的亚星客车高管离职原因,本报记者向亚星客车方面求证,接受采访的上述董秘办负责人回应记者称:“具体不清楚,反正薪酬是下降了。”不过,同时其也表示:“这属于正常的人事变动,外界不必过度解读。”

  业绩承压

  记者注意到,亚星客车自去年营收净利润双双迎较大幅度下降后,今年前三季度业绩继续下滑。

  10月31日亚星客车发布的三季报显示,报告期内公司实现营业收入15.97亿元,同比增长19.25%;归属于上市公司股东净利润1924.95万元,同比减少21.63%。其中,第三季度公司净利润同比减少82.31%。同时记者注意到,2017年三季度至2018年三季度,亚星客车的净利润增长率持续为负。

  在盈利收窄的同时,亚星客车的经营现金流也收紧。记者梳理发现,从2011年至2017年亚星客车已连续7年经营性现金流量净额持续为负。进入2018年,其现金流状况未有明显改善。亚星客车2018年三季度报显示,公司前三季度经营活动现金流净额为-3780.95万元,同比下滑111.14%。

  截至今年三季度末,亚星客车应收账款余额为36.3亿元,占期末公司资产总额的比例高达76.56%;流动负债为28.03亿元,流动负债占总负债的比例为62.86%。

  同时,其资产负债率长期高企。财报数据显示,2014年至2017年,亚星客车的资产负债率分别为94.41%、94.88%、95.60%、94.50%。截至2018年三季度,亚星客车的资产负债率为94.07%。

  上述接受采访的董秘办相关负责人告诉记者:“事实上,公司也正在通过拓宽融资渠道,改善订单质量,以及加大回款力度等措施改善公司资产负债率高企的状况。”至于改善举措是否已产生明显效果,其称“后续可关注公司年报”。

  此外,记者注意到,近日亚星客车发布10月份产销数据快报,公司10月份产量为281辆,同比下降39%,销量为281辆,同比下降37%。而中国汽车工业协会公布的数据显示,2018年10月,全国汽车销售238万辆,同比下降11.7%。亚星客车10月销量的下降远超行业水平。

  值得一提的是,亚星客车在2017年年报中称,2018年公司的收入计划为29.2亿元。而根据亚星客车日前披露的2018年三季度报,前三季度公司实现的营业收入为15.97亿元,仅为目标收入计划的54.69%。与此同时,记者注意到,东方财富Choice数据显示,今年以来亚星客车股价累计降幅为34.68%。

  筹款纾困

  从目前的动作来看,资金承压的亚星客车正试图“解渴”资金需求。

  11月16日,亚星客车发布公告称,拟向控股股东潍柴(扬州)亚星汽车有限公司(以下简称“潍柴扬州公司”)借款1.2亿元。潍柴扬州公司通过山东重工集团财务有限公司(以下简称“山重财务公司”)以委托贷款方式向亚星客车提供借款1.2亿元,期限12个月(自提款之日起计算)。

  对于此次借款,亚星客车在公告中称:“有利于补充公司流动资金,降低公司融资成本。”

  实际上,除该笔1.2亿元的借款外,近日亚星客车还通过股权转让的方式获得了一笔3282.09万元的资金。

  就在发布向控股股东借款1.2亿元的前半个月,亚星客车发布公告称,其通过山东产权交易中心以公开挂牌方式转让所持有的北京市长途汽车有限公司5.33%股权,本次交易的价格为人民币3282.09万元。2018年11月1日,受让方北京公共交通控股(集团)有限公司向亚星客车全额支付共计3282.09万元的股权转让款。

  亚星客车方面在公告中表示,通过本次股权挂牌出让,公司将获得投资收益约1282.09万元(具体数据以年度审计报告确认的金额为准)。同时,通过此次出让将有助于优化公司资源配置,对改善公司资产结构具有积极意义。

  对于公司选择在此时接连进行股权转让以及向控股股东借款事项背后的原因,上述亚星客车相关负责人向记者表示,公司大概从2013年开始就持续有委托贷款,贷款总额加起来有几亿元。“应该从2013年开始,我们的委托贷款就一直在进行,只是贷款到期了就还上,然后再继续贷款,因为公司一直有资金需求。”

  实际上,记者梳理亚星客车2017年年报发现,除了此笔1.2亿元的借款外,亚星客车还欠控股股东潍柴扬州公司三笔共计2.8亿元欠款。财报显示,此前潍柴扬州公司通过山重财务公司以委托贷款方式分别向亚星客车提供借款1亿元、1亿元、0.8亿元,分别为2017年11月21日、12月11日、12月16日委托贷款到期。而经亚星客车与潍柴扬州公司协商,同意对该项委托贷款进行展期,展期期限均为三年,展期后到期日分别为2020年11月21日、12月11日、12月16日。

  而可作对比的是,亚星客车2016年、2017年的净利润分别仅为6231万元和4282万元。从目前来看,亚星客车面临较大偿债压力。

(文章来源:中国经营网)

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