破增股数量增多 股海淘金看清这两条主线,热点题材,股票新闻,概念股,主力资金流入

破增股数量增多 股海淘金看清这两条主线
2018-11-26

  11月19日站上2700之后,沪指便开始逐步震荡回调,更在11月23日失守2600点,最终报收于2579.48点,累计周跌幅约为3.72%。在大盘震荡回落时,不少参与A股上市公司定向增发的投资者亦陷入“煎熬”之中。统计数据显示,截至11月24日,今年以来已有208家上市公司实施了定向增发,但随着市场的持续调整,已有153家公司处于破增状态,即定向增发价格高于二级市场股价。事实上,破增发个股一直被投资者视为市场上的另一价值洼地,而随着目前破增股数量逐步增多,在一定程度上说明定向增发的财富效应在逐步减弱,那么,对于破增股,投资者是否值得再关注呢?

  今年153股破增

  上周(11月19日~11月24日),大盘走出先扬后抑的走势,在11月19日站上2700之后开始逐步震荡回调,11月23日更是失守2600点,最终报收于2579.48点,累计周跌幅为3.72%。随着大盘失守2600点,破增发个股数量亦在不断增多。统计数据显示,截至11月24日,今年以来已有208家上市公司实施了定向增发,增发股票总量合计达到886.203亿股,实际募资总额约6420.76亿元。但随着市场的持续调整,其中153家公司处于破增状态,即二级市场最新股价低于定向增发价格,占比约73.56%。

  化工行业是破增个股大本营,包含江南化工蓝帆医疗、恒力股份、荣盛石化华鼎股份等22只个股,占比14.38%;计算机行业位居第二位,有航天长峰华力创通、恒泰实达、英飞拓等14只个股处于破增状态,占比9.15%。此外,机械设备、电气设备、电子、有色金属等行业破增个股数量也比较居前,均超过10只。

  就破增幅度而言,上述153只破增个股中,95只破增幅度超过20%,占比62.09%;59只破增幅度超过30%,占比38.56%;12只破增幅度超过50%,占比7.84%。具体如图1所示。

  南京新百目前破增幅度最高,截至11月23日收盘,南京新百报收10.9元/股,较发行价已下跌66.99%。中文在线破增幅度居第二位,最新收盘价为5.31元/股,较当初的定增发行价格15.98元/股,跌破幅度为66.66%。破增幅度超60%的个股还有5只,分别为航天长峰、中孚实业、双林股份文化长城康尼机电

  超7成个股前三季度业绩向好

  事实上,上述153只破增个股中不乏部分绩优个股。统计数据显示,据最新的三季报来看,上述破增个股中,有108只个股今年前三季度净利润为正且同比均实现了上涨,占比70.59%。其中,32只破增个股净利润增速均超100%。具体如图2所示。

  具体来看,海南橡胶目前前三季度净利润增速居前,高达3131.5%,公司今年前三季度实现净利润4.5亿元,同比增长3131.5%。定增方面,海南橡胶今年1月12日定向增发34825.62万股,增发价格为5.16元/股,但其最新价为4.82元/股,破增幅度约6.59%。航天长峰三丰智能依次并列第二位,今年前三季度净利润增速分别为2737.39%、2145.93%,破增幅度分别为63.01%和16.1%。

  恒泰实达、天山生物中源协和等3只个股今年前三季度净利润增速均超10倍,分别为1197.67%、1168.27%和1116.90%。

  值得一提的是,在上述前三季度净利润为正且呈正增长的108只破增个股中,不乏部分低估值个股,成长性较为凸显。其中,56只个股最新动态市盈率低于30倍,25只市盈率更是在20倍以下,占比18.52%。具体如图3所示。

  其中,农业银行动态市盈率最低,仅6.11倍。信达地产淮北矿业最新动态市盈率亦均低于10倍,分别为7.16倍、7.71倍。

  投顾建议两条主线淘金

  大同证券国际理财师田晖在接受重庆商报记者采访时表示,破增股数量逐步增多主要源于两方面原因。一方面,今年以来大盘持续震荡调整,定增市场亦受到影响,多数定增个股股价持续走弱因此破增;另一方面,部分个股在定向增发时发行价格较市场价格偏高,刚开始可能受资金关注推动股价上行,但在行情逐步走弱之际,估值泡沫便随之破灭,破增便随之出现。

  一般来讲,定增股跌破增发价,这意味着中小投资者可以以低于大股东、机构投资者的价格买到更便宜的股票,还可以不受定向增发锁定期限限制自由处理该股,破增股因此被投资者视为价值洼地。而随着目前破增股数量逐步增多,在一定程度上说明定向增发的财富效应在逐步减弱,那么,对于破增股,投资者是否值得再关注呢?

  对此,田晖说到,部分破增股实际上存在一定的交易机会,投资者可根据个股情况进行甄别以寻找投资标的。具体来看,可以关注以下两类个股:

  一是绩优、低估值破增个股。这类个股可能在市场整体调整下而被“错杀”,但因为具有较好的成长性,因此在市场整体企稳之后,将会存在估值修复的空间,因此,就参与成本来说,投资者在市场调整的时候介入这类个股,处于相对的安全空间;

  二是控股股东、大股东参与认购的破增个股。一般而言,控股股东、大股东等更清楚公司的实际情况,其愿意高价认购公司股票,说明是对公司未来发展前景较为看好,对于这类个股,投资者可以予以关注。

(文章来源:重庆商报)

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