美尚生态获广发证券驰援 券商纾困首单项目落地内幕揭秘,热点题材,股票新闻,概念股,主力资金流入

美尚生态获广发证券驰援 券商纾困首单项目落地内幕揭秘
2018-11-16

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   11月16日,广发证券(000776.SZ)发布公告称,公司以自有资金出资10亿元成立的“证券行业支持民企发展系列之广发资管FOF单一资产管理计划”(以下简称“广发资管FOF单一资产管理计划”)首单项目已落地,获得广发证券专项计划支持的是美尚生态(300495.SZ),它也成为A股市场首家获得证券行业支持民企发展系列计划出资的上市公司。

广发纾困模式曝光

  作为证券行业首单项目,如何驰援上市公司令市场关注。

  据了解,在广发证券出资设立资管计划的同时,公司基于市场化原则同步筛选、调研标的上市公司,快速实现项目落地。

  根据广发证券介绍,本次美尚生态项目采用债权融资方式实现资金支持,广发证券制订切实可行、模式灵活的退出机制。记者查询公告发现,股票质押为主要方式。

  11月15日上市公司公告显示,公司控股股东王迎燕在11月13日向“证券行业支持民企发展系列之广发资管FOF单一资产管理计划”质押了1250万股,质押到期日为2019年1月22日。质押期限不到三个月,显然是主要解决股东短期资金流动性问题。根据数据显示,该笔质押参考市值为1.79亿元。

  截至11月15日,王迎燕累计质押1.65亿股,占其持股比例66.04%。

美尚生态获援原因

  无论采用何种驰援方式,标的筛选标准是券商支持民企发展的长远考虑以及控制风险的关键,广发证券首单项目或能为业内提供参考。总体而言,公司行业为生态保护类,具有发展前景;业绩持续增长;股价较年初下跌不超过5%;市盈率25倍;市值不到百亿;股东质押情况良好,从公开资料中未有平仓迹象。

  在广发证券看来,美尚生态是有技术、有产品、有市场、有前景的优质民营企业。主营业务上,美尚生态涵盖生态修复和生态文旅,已形成集策划、规划、设计、研发、融资、建设、生产以及旅游运营为一体的完整产业链。客户遍布全国重要省份和重点城市,并顺应国家“一带一路”战略,积极向东南亚市场拓展。

  在业绩方面,公司近年营业收入、利润均保持快速增长,为亿元规模。今年前三季营业收入14.82亿元,同比上升20.35%;净利润2.08亿元,同比增长37.16%。

  在资本市场方面,公司股价9月以来持续稳步上升。11月16日股价为14.12元,市值84.8亿,市盈率25倍。

  值得注意的是,资本运作上今年以来公司已开展股权融资活动。定增方案在9月27日获得证监会批文。根据预案显示,本次非公开发行股票的募集资金总额不超过15.5亿元,用于4个募投项目,分别为陈巴尔虎旗中国草原产业集聚区PPP项目、泸州学士山市政道路及公园绿化旅游建设EPC项目、罗江县2017年城乡设施提升改善工程项目、园林绿色废弃物生态循环利用设备购置项目。

  

纾困基金多元运作模式透视

  对于近期部分地方政府和机构设立专项资金或发行相关工具,帮助化解上市企业及其大股东的流动性困难,缓解股质困境,纾困民营企业。11月15日国金策略李立峰团队分析纾困基金运作方式时表示,运转模式通过大宗交易减持,二级市场投资等方式,承接国家支持发展的行业,具备增长潜力但存在股票质押风险等流动性问题的上市公司股票。一般来讲,基金运行投资人主体享受全部投资收益,预期投资回报率不低于年化10%。后若无法收回投资本金并获取预先约定的固定收益率则要求出让方补足相应差额,综合回报率不低于年化8%。

  在选择纾困对象的标准主要有九项:

  1)在主板和创业板上市的实体经济领域优质上市民营企业,公司及实际控制人不涉及重大舆情或风险事件,无重大违法违规和重大失信记录,股权清晰且不存在重大权属纠纷,上市(含借壳)时间不短于1年;

  2)优先选择注册在京津冀、长三角、珠三角经济带区域企业;

  3)优先选择具备参与上市公司并购重组等资本运作条件的特定行业,包括:科技创新能力突出并掌握核心技术、市场认可度高的战略性新兴产业;具备转型升级前景的传统支柱产业;关系国计民生的水力、电力、能源等基础性产业;具备优势的医药、消费等传统产业。原则上不投资地产和影视行业;

  4)公司主营业务突出,具备持续盈利能力,上年度及近一期净利润为正,具有较好的发展前景;

  5)公司不处于停牌状态且距离上次停牌结束超过30个交易日;

  6)大宗交易的交易对手为公司大股东或其已披露的一致行动人;

  7)股价较年初跌幅不低于10%,滚动市盈率(TTM)不高于25倍;

  8)原则上公司资产负债率不高于60%,上年及上一期的无形资产和商誉占净资产比例均不超过30%;当无形资产主要以采矿权、特许经营权、土地成本形式存在的,可适当放宽本条限制;

  9)优先考虑满足上述条件并已在我行办理股票质押回购业务的企业。

(文章来源:21世纪经济报道)

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