亟须化解负债压力 光大金租50亿金融债后或将发二级资本债,热点题材,股票新闻,概念股,主力资金流入

亟须化解负债压力 光大金租50亿金融债后或将发二级资本债
2018-11-16

  近日,光大金融租赁(以下简称“光大金租”)发布公告称,公司拟于11月8日至9日发行金融债,总发行规模不超过50亿元。

  《中国经营报》记者梳理发现,不包括光大金租此次拟发行的50亿元金融债在内,今年以来,已有15家金融租赁公司分批发行24期金融债,合计发行规模714亿元,可谓增资频频。

  光大金租作为一家有着“银行系”背景的金租公司,此次发行金融债基于怎样的考虑?又能起到怎样的效果?光大金租方面向《中国经营报》记者表示,此次发债主要用于优质租赁资产的投放,补充公司中长期负债缺口,优化资产负债结构,以此降低公司的流动性风险,提升公司实力和市场影响力。

  此外,记者从光大金租的知情人士处了解到,在发行此次金融债后,光大金租或将发二级资本债。

  50亿元金融债补充中长期负债缺口

  据了解,光大金租为中国光大银行股份有限公司控股的子公司,成立于2010年5月。

  据光大金租2018年年中报告显示,2018年二季度末,光大金融租赁总资产为692.89亿元,实现净利润2.30亿元,不良率为0.96%,拨备覆盖率242.16%;租赁资产余额651.38亿元,较年初增加47.58亿元;经营租赁业务余额26.34亿元,主要集中在航空设备租赁业务。

  根据2018年光大金融租赁股份有限公司金融债券发行情况公告显示,光大金租此次发行债券的代码为1822037,期限3年,实际发行总额为50亿元,票面利率为4.12%。经中诚信评定,光大金融租赁公司主体和此次债券信用等级均为AAA。

  光大金租对于此次发行金融债的用途向记者作出解释,主要用于补充公司中长期负债缺口。公司将该期募集资金用于优质租赁资产的投放,优化资产负债结构,降低公司的流动性风险,提升公司实力和市场影响力。

  那么,发行50亿元金融债这种“造血”行为到底能够起到哪些效果?一位零壹租赁智库分析师认为,相比其他债券工具,光大金租发行金融债可以用较低的融资成本补充资金,缓解负债压力。

  该分析师指出,光大金租截至2018年6月末,1年以上融资租赁资产余额459.41亿元,占比73.50%。公司融资租赁业务主要集中于水利、环境和公共设施以及交通运输和清洁能源等,前三大行业合计占比达78.21%。光大金租资金来源以短期银行借款为主,此次发行的3年期金融债有利于优化负债结构,提高资产负债匹配程度,降低流动性风险。

  北京某金融租赁业内人士指出,随着业务规模的扩张和监管指标的要求,金融租赁公司“补血”需求将更加迫切,预计明年金融债的发行仍将迎来高峰期。

  银行短期贷款与租赁业务期限匹配难题

  记者注意到,截至2017年底,光大金租剩余期限年以内的银行借款占融资总额约83.44%,短期负债占比较高,融资结构较为单一。从资产结构来看,截至2018年6月末,1年以上应收融资租赁款余额为459.4亿元,占比73.50%。由于资产投放以中长期项目为主,存在资产负债错配问题。

  据了解,2015 年6月,公司发行3年期35亿元金融债券,对长期负债进行补充。

  接近光大金租的知情人士透露,考虑到2015年金融债券已于2018年6月到期,假设负债规模不变的情况下,若能顺利发行80亿元金融债券,公司1年以内银行借款占比将减小至69.13%。

  据了解,金融租赁项目大多是中长期业务,短期资金支持长期业务可能导致资产负债期限结构不匹配,银行短期贷款与租赁业务期限不匹配,最终面临流动性风险隐患。

  对于如何能够形成金融租赁行业降低风险的长效机制,有知情人士向记者透露,光大金租拟于明年发行一定规模的二级资本债以做补充资本。

  上述零壹租赁智库分析师认为,从行业情况来看,金融租赁公司发行二级资本债,将丰富行业资本补充渠道,优化资本结构,为行业发展提供原动力。

  

(文章来源:中国经营网)

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