碧水源:三季度并未好转,但政策已回暖 公司望走出谷底,热点题材,股票新闻,概念股,主力资金流入

碧水源:三季度并未好转,但政策已回暖 公司望走出谷底
2018-10-26

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  受资金面影响,业绩显著放缓,三季度并未好转。费用和减值拖累业绩,毛利率继续降低,现金流有所好转。PPP 业务收缩,订单增速依然可观。

  盈利预测与评级。公司积极战略调整背景下(缩减 PPP 业务占比),对公司今年业绩造成负面影响,但务实的政策调整保存了公司的资金能力。当前政策已经开展转向大力支持民企融资,化解民企质押风险,解决了环保 PPP 公司发展的瓶颈,环保民企有望在融资放松的局面下触底反弹。下调公司 18-20 年净利润预计分别到 23.0/29.5/40.8 亿元,对应目前估值约 11/9/6 倍,维持买入评级。

(文章来源:国信证券

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