A股绝地反击难消分歧:“千点反弹”VS“见步行步”,热点题材,股票新闻,概念股,主力资金流入

A股绝地反击难消分歧:“千点反弹”VS“见步行步”
2018-10-23

  在萎靡不振大半年后,22日A股终于“雄起”。沪指上涨4.09%,收复2600点;创业板指上涨5.20%,报收1314.94点。投资者信心被点燃,全天成交量达到4220亿。

  受周末监管层多个政策利好影响,券商股集体涨停,消费股亦有较好表现;同时,此前估值收缩较快的科技股也迎来大幅反弹。

  21世纪经济报道记者从业内采访获悉,尽管A股反弹为业内共识,但反弹力度以及持续度仍存在较大分歧。有私募基金人士表示,目前小幅加仓观望,见一步算一步;但也有分析师高喊“千点大反弹”或“上涨有望10%以上”。

  A股与看多期权齐涨

  从资金流向看,券商股成为当天最大的赢家,集体涨停。

  对此,广州一家私募基金投资经理22日向记者表示,周末监管层多次发声将采取多种措施化解股票质押风险,对券商板块而言属利好消息;其次券商估值低且破净,所以成为机构增配的投资标的。

  “大消费”也成为当天表现较强的板块,根据统计,“餐饮旅游”行业上涨6.9%。这主要与周末《个人所得税专项附加扣除暂行办法》征求意见稿出台有关,有望刺激消费需求。

  同样受周末监管层政策利好影响,前期被快速杀估值的科技股在22日大幅上行。据统计,“电子元器件”上涨5.51%;“通信”上涨5.33%,两者位列当天行业板块涨幅前五名。

  前述广州私募投资经理表示,一方面监管层再度表态加大对科技创业企业的上市支持,另一方面并购重组政策放开限制有利于修复科创股的估值。

  相应地,分级基金中,证券B、消费类如白酒B、创业板B在22日均出现涨停。

  而受益A股上涨,上证50ETF认购期权盘中暴涨,比如上证50ETF购10月2700一度上涨超900%;上证50ETF购10月2650、上证50ETF购10月2500、上证50ETF购10月2850曾上涨幅度超过800%;另有两个期权合约曾上升达700%。收盘时涨幅收窄至200%-500%区间。

  深圳一家上市券商分公司人士22日告诉21世纪经济报道记者,早在上周其私募客户就已经陆续增配上证50ETF认购期权。“大家认为在2500点位增配是很好的策略。如果在这个点位看空,大家感觉下跌空间不会很大;但是一旦市场触底反弹,盈利价值就会很高,所以选择看多,即使出错也不会错得很离谱。”

  机构分歧后市

  在监管层多重利好刺激下,22日A股成交量扩大,全天两市成交额合计达到4220亿,相比上一交易日2870亿的成交额上升幅度达到47%。

  21世纪经济报道记者了解到,增量资金主要来自低仓位基金产品在本轮中加仓配置,而外资此次则并非主力,数据显示,当日陆股通净流出4.75亿。而对A股中期走向,机构投资者也存在分歧。

  前述广州私募基金投资经理较为乐观,上周已经适量加仓。“我们认为这个点位已经不用太悲观了。”他告诉记者,仓位目前加到六七成左右。

  而深圳一家中型私募基金合伙人在22日接受21世纪经济报道记者采访时则表示犹豫,其表示,公司产品也有加仓,但现在平均仓位还不到半仓。“我们加得很少,我有点担心这可能会是我们的失误。”其预判,反弹行情可能持续一月有余。

  也有谨慎者。北京一家私募基金合伙人表示,“我觉得反弹行情不会持续太久,很快投资者就会开始纠结,等待新的刺激。”他谈道,接下来是政策兑现阶段,但是他提醒投资者对目前的股票仓位仍然要小心。

  更多的机构则是“边走边看”的投资心态。上海一家中型私募基金合伙人22日表示,目前已小幅加仓。“我们之前是空仓,所以现在加两三成仓位不会有太大风险。”他告诉记者,目前博一轮反弹,但是否长期持有还要看市场形势变化。“如果形势不好就立即撤,毕竟仓位也不高。”他表示,其主要配置大金融等流动性较好的股票。

  同样,在券商与基金研究观点中,也存在反弹力度和持续度的分歧。

  国泰君安广发证券认可短期反弹,但接下来还需观望。前者21日表示“阶段性反弹”,认为“站在中期看,压制风险偏好的因素仍待明晰”,即流动性的收紧及利率的抬升带来的负面效果将强于经济强劲的正面信号;外部经济不确定因素会催化全球经济活力拐点。后者22日表示,当前迎来“阶段性企稳”,中期还要看信用传导效果,美中期选举对联储加息缩表进程的影响。

  安信证券、海通证券天风证券在21日发布的策略观点相对乐观。

  安信证券表示,这轮反弹持续性和空间将会超市场预期,未来的稳金融政策进一步落实,G20首脑会晤,四中全会时间确定,减税降费等都因素有可能助推反弹行情。

  海通证券策略团队表示,短期有望迎来年内幅度最大的反弹,“2000年来每年都有一波10%以上的行情,今年有望是这次。”天风证券表示,监管层动作传递了积极信号,市场的超跌反弹可高看一线。

  更有业内人士认为A股不仅反弹,还要反转。

  前海开源基金首席经济学家杨德龙22日表示,“这一次市场创造的2500点之下的低点2449点,就是这一轮调整的最低点了。市场有望借助这一次政策的利好,借助真金白银的抄底资金形成历史大底。大资金真正抄底的时候,就是市场底产生的时候,所以大家要有信心。从此次市场的超跌反弹来看,加上政策的支持,我认为市场已经迎来了反转行情,千点大反弹有望重启。”

(文章来源:21世纪经济报道)

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