双汇发展:价值终向基本面回归,热点题材,股票新闻,概念股,主力资金流入

双汇发展:价值终向基本面回归
2018-10-22

K图 000895_2

  双汇发展2018年上半年实现营收237亿元,同比下降1.3%;归母净利润23.85亿元,同比增长25.28%。其中,第二季度实现营收116.72亿元,同比下降1.23%;归母净利润13.21亿元,同比增长28.87%,公司业绩超市场预期。

  2018年,双汇发展在产品、渠道、人员、激励等方面进行了全方位调整,整体思路的调整和战略的执行落地需要时间,方向和战略是正确的,看好肉制品中长期增长。

  公司屠宰业务短期受益于猪价下跌持续放量,预计全年屠宰量维持两位数增长。中长期看,猪价会随着猪周期波动,但公司仍然能实现屠宰放量,核心逻辑在于市占率提升。目前双汇屠宰市占率不到3%,中长期至少还有一倍空间。随着屠宰规模的不断扩大,毛利率还有很大提升空间。

  非洲猪瘟疫情对猪肉消费和双汇的影响,短期取决于猪瘟的发展态势。从行业需求看,生猪疫情对短期猪肉消费会产生一定负面影响,但随着疫情的逐步缓解,消费仍将重回增长通道;而肉制品需求影响很小。目前来看,非洲猪瘟已得到有效控制,公司股价短期受情绪影响下跌,中长期终向基本面回归。

  需要强调的是,猪价不是影响公司业绩的核心变量,无需过度担忧猪价上涨对公司基本面的影响。双汇的业绩空间和弹性核心在于屠宰和肉制品占有率的提升,而这又取决于公司高管团队的能力、激励机制的灵活性以及经营管理战略的执行。

  2018年8月27日,公司第七届董事会第二次会议通过了聘任公司总裁、副总裁、财务总监、董事会秘书的议案,新一届高管团队上任。本次人事调整与此前的几次明显不同之处在于,其一,在用人上坚持“能者上”;其二,万总进行了权力的下放;其三,肉制品事业部及肉制品研发和营销方面的核心领导进行调整,为肉制品的调整和改善奠定了良好基础。

(文章来源:证券时报)

(以上内容转载自网络,如有侵权请联系QQ9446379删除)


index.xml index1.xml index2.xml index3.xml index4.xml news.xml site.xml ticai.xml 双汇发展:价值终向基本面回归,热点题材,股票新闻,概念股,主力资金流入