益生股份:全年业绩预告超预期 受益禽链大周期反转,热点题材,股票新闻,概念股,主力资金流入

益生股份:全年业绩预告超预期 受益禽链大周期反转
2018-10-19

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   事项:益生股份公布 2018 年三季报,前三季度实现营业收入 9.45 亿元,同比增长97.23%;实现归母净利润 1.34 亿元,同比增长 172.37%;实现扣非后归母净利润 1.32 亿元,同比增长 164.27%,对应每股收益 0.4 元。

  评论:公司前三季度业绩符合预期。公司预告全年净利润 3.2 亿-3.5 亿元,2018Q4 业绩继续向好。禽链大周期反转确立,预计 2018Q4 鸡苗价格震荡上行。

  盈利预测、估值及投资评级。判断肉鸡产业链已反转,公司望充分受益鸡苗价格上涨。预计 2018-2020 年公司出栏父母代鸡苗 800 万套、1000 万套、1000 万套,出栏商品代鸡苗 3 亿羽、3 亿羽、3 亿羽,实现归母净利润分别为3.38 亿元、5.03 亿元、5.45 亿元(原预测值 2018-2019 年分别为 2.65 亿元、3.99亿元),对应 EPS 分别为 1.0 元、1.49 元、1.62 元。根据历史高点估值水平,益生股份 PE 超过 20 倍,给予公司 2019 年 15 倍 PE,对应目标价 22.35元,维持“强推”评级。

(文章来源:华创证券)

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