消费电子将迎来边际好转 全球云基础建设有望扩张,热点题材,股票新闻,概念股,主力资金流入

消费电子将迎来边际好转 全球云基础建设有望扩张
2018-06-14

   【核心变化】智能手机出货量转为正增长,将带动消费电子产业链边际好转。智能手机出货量同比增速回升至1.7%,结束了连续14个月负增长的局面;下半年智能手机出货量有望保持正增长,进入6月后苹果进入新的备货周期,将带动智能手机产业链景气延续;零部件创新渗透率正在提升中,全面屏、人脸识别、屏下指纹、无线充电等新技术的运用将会为换机需求带来支撑。

  【核心变化】中国半导体销售额保持高增长,WSTS上修2018年全球半导体市场规模。4月全球半导体销售额同比增速为20.2%,与历史销量相比仍处于高景气区间;中国半导体销售额同比增速上升至22.1%。WSTS在最新公布的预测报告中将2018年全球半导体市场规模(销售额)上修至4632亿美元(年增12.4%),销售额将继续创历史新高记录。大基金二期加速布局芯片产业,聚焦集成电路设计环节。大基金二期合计出资21亿元加大对于国内半导体产业链的扶持。进入六月存储器DRAM价格较大幅度上行,上周价格微降;价格高位给予存储器行业景气度带来一定程度的支撑。目前国内存储业三大阵营的预计量产时间为2019年上半年,近期对于存储器供给端的影响有限,同时需求端依然强劲,将持续拉动存储器市场的增长。

  【核心变化】Q1全球服务器出货量同比增长20.7%,互联网为核心拉动力。中国的销售额增速高达67.4%。全球服务器的高增长主要受到需求端的拉动作用,包括企业原有设施的更新换代、通信服务供应商的采购、AI的部署等。由于零部件成本上升,服务器单价也随之上升。

  【核心变化】2017年公有云IT基础建设增长强劲,未来云建设有望继续扩张。由亚马逊、谷歌、微软等公司的扩张来带动基础建设继续增长。根据Synergy Research统计口径,2017年四季度云基础建设收入达到130亿美元,同比增速达到50%;2018年一季度云基础建设收入达到150亿美元,同比增速到达51%。IDC做出预测,2018年云计算环境中部署的IT基础建设产品总支出将达到523亿美元,同比增长10.9%。公有云数据中心是云IT基础建设的核心增长来源,将提供65.9%的增量。

  【核心变化】新能源车成为汽车市场增长的主要推动力,高续航车将受益于政策补贴。5月新能源汽车销量同比增速达到141%;A00级别车型的补贴退坡,政策倾斜带来的价格优势将会被削弱;之后高续航车将全面享受政策补贴。电池原材料方面电池级碳酸锂价格继续下降,同时钴价高位回落,充电桩数量达到266231个。电池成本的下降和技术提升将提高续航里程,充电桩等配套设施的建设也将解决用户续航里程的痛点问题。

  【景气波动】钢材库存持续下降,日均产量走高。钢坯和螺纹钢价格均小幅上升,铁矿石港口库存量增速持续下降。动力煤价格上升,焦炭价格与上周持平。玻璃限产不达预期,供求不平衡或使得库存进一步增多。铝价高位企稳,金属铜价格上涨,LME铝和LME铜库存均下降。受到猪肉价格持续下跌的拖累,5月CPI中食品类当月同比增速继续下降至0.1%,其中CPI中猪肉类当月同比增速下降至-16.7%,但是近期猪肉价格有回暖迹象;鸡苗价格环比上行。

  风险提示:产业扶持力度不及预期,海外经济波动

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