今年择券策略在重点选择行业基本面拟转折标的,热点题材,股票新闻,概念股,主力资金流入

今年择券策略在重点选择行业基本面拟转折标的
2018-03-13

  从大环境和大周期判断,当前处于我国历史上信用扩张周期的顶峰,虽然企业杠杆有所转移,但社会总杠杆并没有实现大的下降消化,且去年还是居民部门重新加杠杆的进程,总需求有所支撑。那么接下去的时段,仍然将会是对前些年信用扩张问题和风险的消化期,而信用扩张周期短期内重启概率基本为零。去年依靠加杠杆展现出来的“旺盛”需求在杠杆消化的过程中或也会面临支撑的变弱,从这个角度来说,众多个股的业绩也必然面临考验。

  因此,对今年总的择券策略,我们一直以来的整体建议均是:对去年基于供给侧及居民加杠杆而有业绩和估值提升兑现过的板块整体保持谨慎,而是可以去寻找今年更好的确定性——去年的利空影响边际减缓、基本面有较大概率出现转折的部分行业板块的个券。

  具体推荐作为今年长线标的关注的板块整理如下:1、新兴行业及高科技企业;2、军工;3、医疗;4、电力;5、保险。

  而由于转债流动性较差,一旦上涨较难抢到合适价位及量,同时基于对行业底部转折出现的看好,及一旦行业出现转折,其中企业大概率均能出现一定的业绩转折,因此建议可以在这些行业板块里分散低吸相关个券,把握到行业整体转折的较大的系统性机会。

  风险提示:正股表现不及预期风险。

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