自由贸易港“落地”在即 相关概念股或站上风口,热点题材,股票新闻,概念股,主力资金流入

自由贸易港“落地”在即 相关概念股或站上风口
2017-11-16

  目前,上海、广东、浙江、福建等地都在启动或酝酿探索自由贸易港。据悉,上海市已将建设自由贸易港的方案报送至国家有关部委征求意见。分析认为,自贸港的未来发展并不单单仅局限于近期权益市场的预期,其后市上升空间大有可为,值得更多的想象及信心空间。随着对外开放的制度性建设加速落地,后市表现依然值得市场期待。

  多地启动或酝酿探索自由贸易港

  自3月31日国务院发布的《全面深化中国(上海)自由贸易试验区改革开放方案》中首次正式提出设立自由贸易港区后,“赋予自由贸易试验区更大改革自主权,探索建设自由贸易港”出现在十九大报告中,分析人士认为,这更是显示出建设自由贸易港已经成为我国重大战略决策。

  目前,上海、广东、浙江、福建等地都在启动或酝酿探索自由贸易港。从进度来看,上海或走在了前面。据了解,上海市已将建设自由贸易港的方案报送至国家有关部委征求意见。此外,商务部近期表示,正会同上海市和相关部门研究制定设立自由贸易港的有关建设方案。

  作为资源配置的高地和平台,自由贸易港将在原有自由贸易试验区基础上,进一步提升地区功能定位、带动周边的经济发展、为其他地区的开放起到示范作用。国际上的自由贸易港普遍设立在一国或者地区境内关外,货物、资金、人员等自由进出,绝大多数商品免征关税,是全球开放水平最高的特殊经济功能区。

  据悉,上海自由贸易港初步方案围绕货物、资金和人员三大要素的自由流动展开,在外汇管理、税收优惠、外籍人士领取中国绿卡及外地员工落户等方面有望取得突破。分析人士表示,回顾过去几年,上海自贸区的不断深化为建设上海自由贸易港积累了宝贵经验,而上海自由贸易港的推出必将进一步加速改革步伐,推动更全面、更深入的开放新格局。

  事实上,对外开放既是我国参与全球分工合作,同时也是以开放推动改革、吸收海外先进经验的有效手段。安信证券表示,当前的世界格局和世界对外贸易背景与改革开放之初已经出现了较大的变化,我国新一轮的对外开放政策正在酝酿之中,有望让我国经济高速增长最重要的引擎之一获得升级。自由贸易港则成为中国对外开放新高地。

  西南证券指出,自由贸易港是自由贸易区的具体实现形式之一,国际上有很多知名的自由贸易港,比如我国香港、新加坡等。按照国际惯例,自由贸易港在关税减免、货物通关、企业设立、资金进出等方面有更高的自由度,对外国资本的吸引力将明显增加,有助于相关港口从航运中心,升级为贸易、金融中心,将极大带动相关区域的经济发展。

  区域内上市公司长期受益

  近期市场整体走势纠结,而受上海市已将建设自由贸易港的方案上报等利好刺激,上海自贸港概念股表现活跃。上海物贸(600822)、上港集团(600018)、华贸物流(603128)、东方创业(600278)、中远海科(002401)等纷纷重拾升势。

  业内人士指出,上海自贸区作为我国首个自贸区试验田,自2013年建立以来成绩斐然。从今年上半年数据来看,保税区域投资企业经营总收入同比增长14.0%;企业利润总额同比增长32.0%;而自由贸易港作为自由贸易区建设的升级版,其未来发展也备受各方期待。

  平安证券表示,资本市场给予上海自贸港主题板块积极热情的正面评价,但是自贸港的未来发展并不单单仅局限于近期权益市场的预期,其后市上升空间大有可为,值得更多的想象及信心空间。随着对外开放的制度性建设加速落地,后市表现依然值得市场期待。

  商务部新闻发言人高峰介绍,目前按照党中央、国务院的统一部署,商务部正会同相关省市和部门,在高标准高水平建设自贸试验区的基础上,围绕建立自由贸易港区积极开展工作。申万宏源则表示,自由贸易港建设有望很快扩围到其他有条件的港口区域,如广东、天津等。

  华泰证券认为,自由贸易港是开放层次最高的贸易区,其开放程度主要体现在税收、金融、零售、航运等方面。上海自贸港的建立是上海自贸区的升华。因此,自贸港的建立将促进国际贸易合作,形成面向全球的贸易、投融资、生产和服务网络,助力上海成为全球航运中心。长期来看,国家将积极地推动自贸港的设立和加大自贸区的开放程度。

  券商分析师表示,自由贸易港是开放层次最高的贸易区,其开放程度主要体现在税收、金融、 零售、航运等方面。长期来看,港口、航运和物流板块都将在税收、成本、投融资、通关效率等方面受益自由港服务。

  三维度掘金

  近期,自由贸易港政策暖风频吹,相关板块也成为了市场的焦点。值得注意的是三季报披露显示,共有18家机构涉及自由贸易港概念的上市公司前十大流通股股东名单,有社保基金、险资、券商、基金、QFII等身影。

  上海证券预计,A股市场的自由贸易港热点会延续以前自贸区热点,从两个维度延伸:首先是政策传导的时差,统计显示在地方自贸区申请后的一个月至批复的阶段,约为时三个月是超额收益期;其次,国家对上海自贸区可复制、可推广的要求,使得自由港主题继续在全国自贸区范围内推广和扩散,在市场其他热点偃旗息鼓的情况下,可能再次出现港口炒地图的市况

  在操作上,分析人士表示,通过借鉴过往自由贸易港的建设经验,贸易自由度、金融自由度和投资自由度的提升或成为后市掘金“三大主线”。首先,贸易自由度方面,主要体现在无关税壁垒、进出口货物管制力度小、手续简单、贸易结算自由;由此,势必将为物流、港口等方面的投资机会带来催化。其次,从金融自由度来看,表现在汇兑及资金进出自由、开放的资本市场;而随着本地资金和国外资金的自由流动,金融业也将以此为契机进一步加速国际业务的开展。最后,从投资自由度来看,其主要表现在投资领域的开放、监管环境友善、法律制度完善三个方面。自贸港相比自贸区是进一步的深化,也将会为创新产业企业创造更多发展机会。

  平安证券认为,先期试点自贸区的省市均存在自贸港建设机会,尤其是上海、广东、福建、天津等地,同时考虑自贸港建设方向,交运将为直接大概率受益行业。综上,主要推荐上海、广东、福建、天津等港口相关标的。具体有上港集团招商轮船(601872)、上海机场(600009)、华贸物流广州港(601228)、珠海港盐田港(000088)、天津港(600717)、厦门港务(000905).

  申万宏源则表示,自由贸易港依托港口将扩大外贸船只的进出港自由度,促进港口贸易,首先利好沿海港口发展,长三角作为试点,后期必将扩展至全国口岸。建议关注两个相关板块:一方面是区域内港口物流股,比如低估值的港口龙头上港集团、长三角最大综合性港口宁波港(601018),以及区域内弹性较大的物流、公交类公司;另一方面,考虑到自由贸易港的区域扩散,从估值的角度,建议关注京津冀区域的唐山港(601000)天津港,以及厦门地区的建发股份(600153)、象屿股份(600057).

  个股点将台

  上港集团(600018)

  公司是我国大陆最大的港口企业。除了核心港口业务以外,上海港积极布局多元化发展战略。未来,上港集团除了完成传统装卸业务外,也将为客户提供多方位的物流增值服务,打造物流中心区并形成现代物流运输组织方式,带动相关产业的发展。其次,与“一带一路”沿线国家的贸易和合作给港口发展带来新的盈利增长。

  分析认为,自贸港的建立将促进国际贸易合作,形成面向全球的贸易、投融资、生产和服务网络,助力上海成为全球航运中心。上海自贸港以上海港区为核心,建成后将大幅提升上海港通关效率,增厚吞吐量板块收入;其次,自贸港的设立将提供更全面和优质的港口和物流增值服务,增厚公司物流和服务板块收入。

  中泰证券研报指出,从世界范围看,自贸港区建设多集中在具有国际枢纽地位港口、机场,上港集团有望率先获益。对标发展成熟的新加坡自贸港,2011年以来新加坡自贸港中转集装箱占比稳定在70%左右,且多为国际中转箱。2016年上港集团中转箱比例为11%,存在较大成长空间。随着自贸港建设落地,上港集团货源结构有望改善,为公司成长打开想象空间。

  广州浪奇(000523)

  公司是华南地区最早成立的洗涤用品企业之一,主要从亊民用日化产品、工业用精化助剂等产品的生产制造和贸易。旗下奇化网定位“全球化工产业链深度垂直资源整合平台”,此外,公司还是广州轻工旗下唯一A股上市平台。由于公司在广州南沙自贸拥有的厂房等,也为自贸港的概念股之一。

  值关注的是,公司早2014年4月便与广州市土地开发中心签订《土地收储框架协议》,按广州市政府规划,公司位于广州市天河区的旧厂区12万平方米的土地纳入政府土地储备。业内人士指出,按该楼面地价为18000元/m2、容积率为7计算,公司这块地价值151亿元,如果按50%返还上市公司,就是76亿元,而公司目前市值不过48.53亿元,股价有比较大的空间。

  平安证券指出,广州浪奇作为日化行业老牌公司,品牌优势明显,同时,作为母公司广州轻工旗下唯一A股上市平台,广州浪奇具有大集团、小公司的特征,母公司拥有较多的优质资产,存较强的资产注入预期。国泰君安则表示,公司顺应广州国企改革方向,提升集团(广轻)整体资产证券化率以及成立并购基金整合优质日化资源一直是公司重点工作方向。公司天河区旧厂区土地收储若有突破将为公司发展提供有力支持。

  珠海港(000507)

  公司从2009 年开始实施战略转型,确定“以综合能源投资为主保障稳定收益,全面布局港口物流业务推动快速成长”的发展思路。重点发展“综合能源”与“港口物流块”。港口物流业务方面,凭借西江主要出海门户的优势,加强江海联运、海铁联运,引领珠海港港航资源拓展西江流域及粤北、湖南沿铁区域不断扩大腹地范围以及客户粘性。

  综合能源方面,公司以资本助推该板块发展:充分利用港昇公司的新三板平台,促进产业和资本的有机结合发展, 加速风电板块价值发现。合资成立港明售电公司,主动分享电改红利,拓展新的增长极。继续深耕全国布局:公司电力板块旗下5 个风电场布局全国,运行良好。未来还将拓展分布式能源以及节能环保类项目。

  海通证券研报称,国家大力推动粤港澳大湾区城市群发展,欲打造世界第四大湾区,将促进全方位贸易服务往来带动珠海港区腹地海洋工程、船舶制造、油气化工等重大产业项目建设,规模可达3000亿,腹地经济优势得以加强,公司将迎来转型发展新机遇。同时“一带一路”战略逐步推进、珠江-西江经济带深入开发、港珠澳大桥通车也将进一步推动区域产业的蓬勃发展和区域经济的融合,为公司未来业务拓展带来利好。

  深赤湾(000022)

  公司地处深圳前海自贸区,为自贸港、粤港澳大湾区等建设的受益者。招商局港口合计间接持有公司66.1%的股份,同时招商局港口在深圳蛇口、大铲湾和妈湾等地有码头资产,与公司构成同业竞争。为了兑现前期承诺,招商局港口与公司签署相关协议,一方面将妈湾资产交与公司控制且并表,同时将其直接持有的有关资产的80%股权部分股东权利委托给公司行使;另一方面表示将继续履行解决同业竞争的承诺,并承诺在2020年9月16日前彻底解决同业竞争问题。

  对于此前不久,公司以4.85亿元向中航投资购买其持有中山港航集团51%股权。分析认为,此次收购,公司在珠三角港口网络进一步布局,将港区延伸至珠江口西岸,在获取中山港航集团优质资产和稳定业务收入的同时,对中山地区港航市场形成控制力,具备一定财务价值和战略价值。

  华创证券指出,今年以来,多地分别组建了省港口集团,推动区域港口整合。粤港澳大湾区,亦可能有各港口之间的深入协作及整合。公司前期并表妈湾资产并受托行使蛇口集装箱码头资产 80%股东权利和权力,加之此次收购中山港航51%股权,有助于提升公司在整个珠三角地区经营实力和影响

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