未来哪些行业容易成为最强风口?,热点题材,股票新闻,概念股,主力资金流入

未来哪些行业容易成为最强风口?
2017-11-13
K图

  今日两市股指小幅高开,之后在昨日收盘价上方缓慢上行至中午收盘;午后股指惯性走高,14时过后出现小幅回落;盘面热点:银行、半导体、矿物制品、钢铁、医疗保健、芯片、量子通信、多晶硅、次新股、维生素等板块表现强势;总体来说:今日市场呈现小幅上涨的行情,题材股继续活跃。

  截止今日各大指数已出现连续6天的阳线,不过阳线力度不大说明市场依然维持慢牛节奏,这个大方向不会有太大变化。在指数相对平稳的状态下,市场机会更多的是结构性的。

  鉴于此,中航证券樊波在上周五《哪些板块具有长线牛股的潜质?》的博文中给大家梳理了两条线路:1、传统消费品行业的龙头;2、成长股中通信(5G概念)、芯片、半导体、元器件、新能源汽车产业链等板块是未来的长线牛股摇篮,尤其是其中的次新股。从今日盘面可以非常清楚的看出,我们上周明确点出的成长股群体成为市场最活跃的一股力量,也有演化成长线成长型牛股的潜质。

  从大的宏观角度来看,系统性的投资机会来自于宏观周期背后的主导产业变迁,这就是“站在未来的风口上”。整体来看,“风口中的风口”主要来自三个方向:人与人连接——互联网、软件、半导体、电子元器件等;物与物连接——航空物流、汽车零部件、通信设备等;延长人的寿命——环保、生物科技等。这些成为驱动未来十年宏观周期的产业浪潮。

  总结一句话:慢牛格局已经很明确,但这其中并不是所有股票都会上涨,只有未来的主导产业涨升力度会比较大,对于上述提到的领域,投资者需要以更宽、更大的视角来做长期跟踪。

  【延伸阅读】

  年度牛股显行踪 机构精选“三好生”

  今年以来,A股市场中牛股不断涌现,一些机构也从中获利颇丰。在剔除2016年12月之后上市的新股后,中国证券报记者梳理了今年以来涨幅前50位的个股,发现其涨幅都在87%以上,其中有33只个股涨幅超过100%。而这些个股中,绝大多数都具备一个共同特征——业绩良好。业内人士表示,在今年市场风格出现巨大变化的情况下,“大而美”的个股受到资金追捧,这些个股的业绩有保证、确定性强、估值较低。未来市场风格仍将是“追求业绩+以大为美”,大盘股会有不错的投资机会,部分业绩向好的小盘股也存在结构性机遇。

  多只个股涨幅超100%

  “今年我抓住的牛股是方大碳素,只要有买入方大碳素的产品,今年净值都有相当高的涨幅。”广州一位私募人士表示,方大碳素之所以能够取得较高的涨幅,一方面是因为多方资金博弈的结果,但更关键的则是其今年业绩的大幅改善。

  记者根据东方财富choice数据统计,在剔除掉2016年12月之后上市的新股后,今年以来股价涨幅最高的50只个股中,方大碳素以超180%的涨幅也仅只能排到第三位,鸿特精密和赣锋锂业包揽了前两名,涨幅分别超过370%和220%。

  而在这些今年以来创造巨大涨幅的50只个股中,绝大部分均有较好的业绩支撑,仅有4只个股今年前三季度净利润出现下滑。例如涨幅排名第一位的鸿特精密前三季度净利润增长772.29%,赣锋锂业增长106.54%,方大碳素增长3514.98%。其中,鸿特精密的业绩增长绝对值相对较小,今年前三季度净利润仅有2.8亿元,但其今年能获得大量资金青睐,成为涨幅榜的第一名,可能是源于其所属的“特斯拉”概念。同时,其在上涨超3倍之后的总市值也仅有154亿元,估值只有51倍,这也是不少资金看中它的原因。

  除去上述个股,一些个股如贵州茅台今年涨幅达98%,名列涨幅榜第36位,前三季度净利润从133亿元上涨到213亿元;京东方A涨幅130%,名列涨幅榜第12位,前三季度净利润从1.58亿元涨到67.94亿元;海康威视涨幅达155%,名列涨幅榜第7位,前三季度净利润从48亿元涨到61亿元。

  分析人士指出,在今年市场风格出现巨大变化的情况下,“大而美”的个股受到资金追捧,这些个股的业绩有保证、确定性强、估值较低,同时中小创个股则面临着估值高企,业绩下滑等诸多风险因素,导致绝大多数资金都转向了蓝筹股和白马股,而今年的绝大多数牛股也是在其中产生。数据显示,在今年涨幅最高的50只个股中,有11只个股的总市值在1000亿元以上,有13只个股的总市值在500亿元到1000亿元之间,这两者的占比达到48%。

  三维度研判基本面

  对于今年市场上出现的牛股,机构投资者是如何进行甄选,这也成为市场关注的焦点。“从选股逻辑角度出发,我们坚持自下而上、精选个股的选股方式,非常注重公司的基本面品质。简单来说,即希望找到所谓‘三好’公司。”某公募基金经理说,第一个“好”是指公司有好的管理层团队。希望管理团队可以做到足够诚信,勤勉尽责,同时要有为股东回馈的意识,并且足够专注。能够起到上行下效标杆作用的管理团队是被首要看好的。第二个“好”是指公司在做一门好生意,比如白酒等行业就是好生意。但另一些行业可能投入大、回款难等,就不算好赚钱的生意。新兴行业中也是如此,如有些公司可能故事讲得很好,但距离好生意还很遥远。第三个“好”是指好的行业,希望公司身处好的行业当中,有比较好的成长空间。

  该公募基金经理表示,从上述三个角度筛选出公司的基本面后,尽可能等待或者寻找到合理的估值水平时买入,以此来赚取公司价值回归或者业绩成长带来的收益。

  而在私募机构星石投资看来,目前的业绩状况、流动性状况并不支持市场风格全面转向小盘股,未来市场风格仍将是“追求业绩+以大为美”,大盘股仍有不错的投资机会,部分业绩向好的小盘股也会有结构性机会。

  在行业选择上,星石投资认为应该选择ROE-摊薄(整体法)较高的行业。既然市场的风格是追求业绩,那么就要去选择业绩向好的行业。“衡量企业业绩的指标有许多,对衡量企业成长和盈利能力的20多个财务指标逐一进行了分析后发现,ROE-摊薄(整体法)是指导投资的较好指标。同时,对各行业的ROE进行排序,表现最好的前五个行业分别是家用电器、食品饮料、银行、医药生物和汽车。”

  星石投资表示,以2017年半年报为例,半年报公布后两个月,ROE较高的行业,股价涨幅一般也较高,能够获得较高的收益;而单纯净利润(采掘业净利润增长幅度达7000%,属于异常值,故将其剔除)较高的行业,股价的表现反而不理想,不能取得较高收益。

  某券商人士表示,需要注意的是,有些公司净利润大幅上升的原因是低基数、非经常损益和外延并购等。因此,基于业绩的选股逻辑,其考量不仅仅只是净利润,更包括当前的确定性和未来的业绩预期。

  盲目追高不可取

  目前,上市公司三季报已披露完毕,从市场表现来看,A股市场整体有望延续“指数缓步推涨、优质个股股价持续强势”的慢牛格局。展望未来,星石投资认为A股市场“追求业绩+以大为美”的投资风格仍将延续,大盘股仍有不错的投资机会,部分业绩向好的小盘股也会有结构性机会;在行业选择上,三季报ROE表现较好的行业,有望在未来获得较高的收益。

  华泰证券表示,目前市场风格仍然以价值投资为主,以茅台、格力、美的等为主的白马股三季报业绩再创新高,投资者对有业绩的公司会更加偏好。三季报公布后机构面临年底业绩压力,调仓时会更倾向于业绩超预期的个股。目前来看,风险偏好未大幅提升,中小板和创业板指数处于短期高位,三季报后个股分化加剧。建议关注业绩与估值合理匹配的个股,以及三季报业绩超预期个股。

  兴业证券认为,随着目前结构性行情延续,核心资产和金融龙头仍是“定海神针”。但同时从仓位结构的角度来看,今年以来,基金对低估值蓝筹的抱团趋势显著,对成长股的配置回落,从基金三季报看,中小创的超配比例继续下降。因此,成长股的配置性价比正在提升,建议左侧自下而上精选估值成长性匹配或产业趋势明确、市值空间巨大的成长股标的。

  总体来看,目前机构仍大幅加仓市值500亿以上且业绩优良的企业,各行业龙头企业受到热捧。与此同时,2017年三季度,机构对于消费和周期的抱团有所分化。仅就消费而言,则集中超配以乳制品和白酒为代表的食品饮料,而对于家用电器的抱团则明显松动。

  上述动作表明,针对目前A股的牛股,尤其是前期涨幅过大的个股,机构自然会出现一些“畏高”情绪以及获利了结。分析人士指出,对于今年以来涨幅过大的个股要谨慎追高,可以结合目前的市场风格,去挖掘一些业绩较为确定但同时滞涨的个股。(来源:中国证券报)

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