华泰策略:雄安新城生命线 千亿管廊地下藏(附股),热点题材,股票新闻,概念股,主力资金流入

华泰策略:雄安新城生命线 千亿管廊地下藏(附股)
2017-08-17

  导读

  雄安新区整体规划即将出炉,我们认为雄安新区在基建、环保和装配式建筑等领域都将采取较高的标准,而新区建设将围绕绿色环保,从地下管廊建设、园林建设、装配式建筑等多方面铺开,建立水城共融的全国示范绿色生态园林城市。建议从这三个角度把握投资机会:1)地下管廊,关注国统股份(002205)、数字政通(300075).2)园林建设,关注棕榈股份(002431).3)装配式建筑,关注富煌钢构(002743)和杭萧钢构(600477)。继续关注国企混改、无人零售等主题。

  摘要

  市场回顾:装配式建筑领涨,继续关注雄安新区指数

  近5个交易日(8月10日到8月16日),市场波动上升,上证综指向下调整-0.89%,深证成指小幅攀升0.53%,创业板继续反弹,上涨3.52%。我们观测的178个概念指数中,126个表现为正收益。其中装配式建筑指数、区块链指数和苹果指数领涨,涨幅分别达9.36%、9.07%和6.41%,其余涨幅居前的为生物识别指数、无线充电指数、去IOE指数、智能穿戴指数、网络安全指数和智能IC卡指数,涨幅均大于5 %。下跌的指数为小金属指数、钛白粉指数以及染料指数。后续建议继续关注雄安新区指数。

  每周主题速递:管廊建筑全面升级,绿色新城规划在即

  雄安新区整体规划即将出炉,我们认为雄安新区在基建、环保和装配式建筑等领域都将采取较高的标准,而新区建设将围绕绿色环保,从地下管廊建设、园林建设、装配式建筑等多方面铺开,建立水城共融的全国示范绿色生态园林城市。建议从这三个角度把握投资机会:1)地下管廊,关注国统股份数字政通。2)园林建设,关注棕榈股份。3)装配式建筑,关注富煌钢构杭萧钢构

  重磅主题回顾:河北建工集团推进绿色建筑落地雄安

  雄安新区的规划建设持续推进。8月10日河北建工集团和富煌钢构举行座谈,就雄安新区住宅产业化相关合作事项进行交流并交换了意见,绿色雄安正在落实。目前,以天为单位的热点频率,雄安正吸引着整个资本市场的关注。8月16日,雄安新区党工委副书记、管委会常务副主任刘宝玲在活动上表示,雄安新区未来主导产业将围绕生物制药、电子科技、高端制造、互联网+、现代服务业等展开。8月14日,人民日报发表雄文《看好雄安,世界等待又一个奇迹》,中央态度已十分明确。

  政策与行业新闻跟踪:科学施策推进供给侧改革

  政策新闻重点关注:发改委官网表态,统筹兼顾,科学施策,扎实推进煤炭去产能工作再上新台阶发布,要求严格控制新增产能,防止已经化解的过剩产能死灰复燃,供给侧改革仍在大力推动中。山东发改委日前公布文件称,根据企业自查和省内核查情况,责令山东魏桥创业集团和信发集团7月底前关停违规电解铝产能321万吨。除山东外,新疆、内蒙古、福建等电解铝产能较大的省区此前在关停违规产能方面也已有动作。

  技术创新重点关注:阿里首家无人零售店年底开业

  科技创新重点关注:阿里无人零售实体店年底杭州开业长期开放。京东3C事业部今年目标在年底之前要在全国开300家线下零售店,其中,已经开业21家京东之家和71家京东专卖店。此外,传统零售巨头也积极布局,深圳第一间无人便利店“Well GO”落地并迎客。《每日经济新闻》记者了解到,该无人便利店由深圳老牌零售商天虹股份(002419)与远望谷(002161)共同打造。

  继续关注雄安新区、国企混改、无人零售等主题

  近期我们推荐的主题包括雄安新区、国企混改。9月是雄安相关规划落地的重要时间窗口,建议关注雄安主题的“金科启国”组合(金隅股份(601992)/同济科技(600846)/启迪桑德(000826)/国统股份)。国企去杠杆开启大混改时代,首推军工混改,建议关注“天北中东”组合:军工科研院所转制相关的航天晨光(600501),军工资产整合关注中直股份(600038),军工央企混改关注北化股份(002246)和长春一东(600148).

  正文

  一、装配式建筑领涨,继续关注雄安新区指数

  近5个交易日(8月10日到8月16日),市场波动上升,上证综指向下调整-0.89%,深证成指小幅攀升0.53%,创业板继续反弹,上涨3.52%。我们观测的178个概念指数中,126个表现为正收益。其中装配式建筑指数、区块链指数和苹果指数领涨,涨幅分别达9.36%、9.07%和6.41%,其余涨幅居前的为生物识别指数、无线充电指数、去IOE指数、智能穿戴指数、网络安全指数和智能IC卡指数,涨幅均大于5 %。下跌的指数为小金属指数、钛白粉指数以及染料指数。后续建议继续关注雄安新区指数。

  二、每周主题速递:管廊建筑全面升级,绿色新城规划在即

  雄安新区整体规划即将出炉,我们认为雄安新区在基建、环保和装配式建筑等领域都将采取较高的标准,而新区建设将围绕绿色环保,从地下管廊建设、园林建设、装配式建筑等多方面铺开,建立水城工融的全国示范绿色生态园林城市。建议从这三个角度把握投资机会:1)地下管廊,关注国统股份数字政通。2)园林建设,关注棕榈股份。3)装配式建筑,关注富煌钢构杭萧钢构。9月底之前将是雄安酝酿第二波行情的重要时间窗口,重点关注“金科启国”组合(金隅股份、同济科技、启迪桑德、国统股份).

  新城生命线,管廊建设千亿空间

  远期雄安新区城市道路里程数预计可达到16000公里,预计地下管廊长度1600公里,地下管廊市场规模超千亿元。2016年5月,住建部、发改委发布的《全国城市市政基础设施规划建设“十三五”规划》设立了综合管廊建设目标:到2020年,城市新区新建道路综合管廊建设率达到30%,城市道路综合管廊综合配建率达到2%。雄安新区远期控制区面积约2000平方公里,按国家的城市规划建设的建设目标平均路网密度8公里/平方千米,雄安新区远期道路里程数达到16000公里,按城市道路综合管廊综合配建率10%计算,预计地下管廊长度1600公里。按首批地下管廊试点城市的地下管廊平均造价0.9亿元/公里计算,雄安新区地下管廊市场规模远期将达1440亿元。

  水城共融新城,园林建设当先

  雄安能获得中央的青睐和其背靠白洋淀的优越区位密不可分,然而白洋淀现今的水质情况极不乐观,和雄安新区规划七大特征的水城共融差距巨大。无论是从接受中央一部分政务部门转移还是新型创新企业的迁入来看,立区先治水都是题中应有之意。而雄安新区立足于打造世界级的城市模范,绝不是简单把水质改善就到此为止,而是要将整个城市生态化,园林化,成为真正宜居乐居的样板工程。

  立足雄安放眼全国,装配式建筑爆发前夜

  8月20日雄安新区起步区城市设计方案提交在即,预期9月底正式规划方案就将出炉。雄安作为“千年大计”和本届政府的头号工程,于平地中起高楼,白纸上建新城,那么必然在整个规划理念,设计方式,建筑材料上都要与国际前沿接轨。以钢结构、石膏板为代表的装配式新型建筑,可回收程度高,绿色环保,同时材料强度大,安全抗震,拥有充足的理由成为雄安主流建筑材料。8月10日,富煌钢构与河北建工集团在雄安新区装配式建筑方面的会谈,装配式建筑在雄安的普遍使用确定性增强。而9月12日将于石家庄召开河北装配式建筑博览会暨京津冀推进装配式建筑发展研讨会,将是进一步落实的催化剂。

  看待装配式建筑行业,不应简单停留在雄安新区的高规格建设层面,更应落脚于装配式建筑的大势所趋和雄安重要的示范作用。自15年北京、上海拉开装配式建筑的大幕后,近两年装配式建筑的相关地方政策频繁出台。各地新建建筑都有相应的最低装配式建筑比例指标。而雄安规划的全面出台将大力拉动装配式建筑的发展,推进建筑材料行业的产业升级。此外,装配式建筑,特别是钢结构对于钢铁需求量高于混凝土浇筑等传统建筑方式,对于钢铁过剩产能的出清也极为有利,政策支持的可持续确定性极高。

  建议三条线布局雄安绿色新城建设有关标的:

  1)地下管廊建设关注国统股份(PCCP国内龙头,市值最小地下管廊标的,天津设有生产基地,有望受益雄安和通州新城的建设)、数字政通(数字化城市管理领军者,收购保定地下管廊公司,精准卡位雄安).

  2)园林建设关注棕榈股份(2015年5月与保定市政府签署20亿元合作协议,未来合作空间大).

  3)装配式建筑关注富煌钢构杭萧钢构富煌钢构与河北建工热络联系,大概率进入雄安装配式建筑市场。杭萧钢构是钢结构装配式建筑技术龙头,技术转让商业模式引领者。

  三、重磅主题回顾:雄安新区建设工作有力有序有效推进

  近期我们主推主题为雄安新区主题。建议布局雄安主题龙头,关注雄安主题的“金科启国”组合(金隅股份、同济科技、启迪桑德、国统股份).

  重磅主题动态跟踪:河北建工集团推进绿色建筑落地雄安

  雄安新区的规划建设持续推进。8月10日河北建工集团和富煌钢构举行座谈,就雄安新区住宅产业化相关合作事项进行交流并交换了意见,绿色雄安正在落实。目前,以天为单位的热点频率,雄安正吸引着整个资本市场的关注。8月16日,雄安新区党工委副书记、管委会常务副主任刘宝玲在活动上表示,雄安新区未来主导产业将围绕生物制药、电子科技、高端制造、互联网+、现代服务业等展开。8月14日,人民日报发表雄文《看好雄安,世界等待又一个奇迹》,中央态度已十分明确。8月12日,雄安新区临时党委副书记党晓龙在接受采访时表示,中国电科、中国电子等中央企业和阿里巴巴、腾讯、百度、京东、奇虎360等互联网公司围绕人工智能、科技金融、网络安全、数字文创等未来产业在雄安新区布局,智慧雄安建设在即。

  数说主题:环保核查限制河北建材产能,放大雄安边际影响

  河北钢材水泥量价齐升,环保核查等因素导致供给收缩,雄安带动效应边际影响有望被放大。河北钢铁水泥价格自四月起,相比全国平均情况,经历了一个显著上升,并在五六月保持平稳;产量方面,四五两月当月同比由负转正,产量回暖。水泥的量价状况表明河北环保核查对供给端影响较大,支撑建材价格;随着雄安新区的不断推进以及新区建设的全面启动,雄安带来的边际影响将被放大。

  河北是钢铁大省,钢材产量增速好于全国平均水平;但因为供应端没有有效收缩,钢铁价格相比全国水平更低。因为水泥的运输半径更小,同时,河北在环保核查的背景下,未来产能难以有效扩张,反而有可能进一步收缩;因此,河北水泥相比河北钢铁将更受益于未来雄安新区的建设。

  四、新闻跟踪:科学施策推进供给侧改革

  政策与产业新闻

  政策新闻重点关注:发改委官网表态,统筹兼顾,科学施策,扎实推进煤炭去产能工作再上新台阶发布,要求严格控制新增产能,防止已经化解的过剩产能死灰复燃,供给侧改革仍在大力推动中。

  产业新闻重点关注:中钢协、上期所对钢材快速上涨形势的降温,对期货交易成本和市场预期将产生一定影响。

  技术创新一览

  重点关注:阿里无人零售实体店年底杭州开业长期开放和京东3C事业部今年目标在年底之前要在全国开300家线下零售店,其中,已经开业21家京东之家和71家京东专卖店。

  主题日历

  近一月重要主题事件包括:8月20日雄安新区概念方案提交(雄安新区)和三季度国企混改方案密集批复(混改).

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