一带一路纵深催化大基建行情(附股),热点题材,股票新闻,概念股,主力资金流入

一带一路纵深催化大基建行情(附股)
2017-02-26

  近期,在“一带一路”主题催化下的大基建主题投资热情再度升温。多家机构预计,2017年是“一带一路”推进的关键之年。预计3月召开的两会、5月召开的一带一路国际合作高峰论坛、下半年召开的十九大都会有政策红利落地。此外,各地公布的2017年投资基建目标较2016年再有加码,这也成为大基建行情的有力推手,其中新疆、西藏区域行情就是高投资效应的体现。伴随着基建的加码,PPP项目正在加速推进,多方面解决基建资金缺口问题。有着“一带一路”概念和PPP概念相结合的个股,也再次被机构关注。

  投资加码助推大基建行情

  春节后的市场,新疆、西藏板块表现抢眼。数据显示,截至本周四,西藏板块上涨10.58%,新疆板块上涨了9.21%,均大幅跑赢同期大盘涨幅,尤其是当地的基建、建材、交运股表现不俗。

  新疆和西藏板块的突出表现是多重因素力促的结果。首先,两地2017年高计划投资增速带来了直接的信号效应:新疆2017年投资预计同比增长50%、西藏2017年投资预计同比增长20%;其次,年初以来发改委、国资委相继表示将去产能范围扩大至有色、船舶制造、建材、电力等领域,进一步加剧了两地建材供需关系反转的预期;再次,“一带一路”预期渐起,也对位于中巴经济走廊隘口的新疆形成直接提振作用。

  近来已有23个省(市)公布了2017年固定资产投资目标,累计投资超过40万亿元,加上尚未公布的省份,2017年固定资产投资有望超过45万亿。各省份投资计划中,基础设施建设(尤其是交通领域项目投资)所占比重较大。此外,2017年1月,发改委共审批核准固定资产投资项目18个,总投资1539亿元,主要集中在水利、交通、能源等领域。而在这些地方中,新疆2017年固定资产投资增速超过50%,总体为1.5万亿。“随着新疆板块集体上涨,市场行情将向两大方向演绎,分别是基建板块和‘一带一路’板块。”相关研究人士对《红周刊》分析道。

  此外,招商证券建议地方基建“炒地图”主要依循以下几个主线:第一,政府工作报告中提出的2017年固定资产投资增速较高的且相比于2016年增速明显加快的地区,优先选择经济较为落后或者过去增速下滑明显的省份,例如辽宁、新疆、黑龙江、福建、广西、宁夏和内蒙古等省份;第二,固定资产投资规模较大,2017、2016增速持平且近4年平均增速维持在12%以上的省份,如河南、广东、湖南、江西、云南、重庆等;第三,结合当前市场关注点,具有多重催化特点,如辽宁、广东等省份有望和供给侧改革、国企改革相关主题形成共振。

  “一带一路”继续催化基建行情

  “一带一路”战略自2015年3月正式发布后,成果显著,战略意义重大。2017年是“一带一路”推进的关键之年。预计3月召开的两会、5月的一带一路国际合作高峰论坛、下半年召开的十九大都会有政策红利落地。

  2016年我国企业在“一带一路”沿线61个国家新签对外承包工程项目合同8158份,新签合同额1260.3亿美元,占同期我国对外承包工程新签合同额的51.6%,同比增长36%。虽然对接一带一路的区域主要在中西部,但从2017年各省(市)的政府工作报告内容看,全国30个省、直辖市或自治区均对“一带一路”战略有或多或少的部署。

  当下“一带一路”战略正处于前期基础设施建设期,民生证券建议主题机会建议主要围绕三条主题链:一是国际设施工程链(海外业务兑现)、国内区域基建+产能链(供需缺口);二是出口贸易链,如具有国际相对优势产品贸易(商品贸易流通、纺织服装出口,高端机械制造等);三是相关配套(包括航运、物流).

  目前,央企仍然是“一带一路”的主力军。从央企走出去情况及相关大项目102个央企公布的一带一路进展情况,设施和联通方面进展最快。

  其中建筑央企是一带一路在基础设施领域的重要载体,其实力和国际影响力决定了微观层面的执行力。数据显示,2016年我国对外承包新签合同规模首次突破2000亿美元,达到2440亿美元,同比增长16.2%,创2010年以来新高;“一带一路”沿线61个国家新签对外承包工程新签合同额1260.3亿美元,占同期我国对外承包工程新签合同额的51.6%,同比增长36%;大建筑央企显著受益,国际化程度不断提升。2015年中国交建葛洲坝中国化学中国电建等央企海外订单占比分别为24.0%、38.3%、28.4%、30.4%,收入占比分别为18.6%、21.4%、20.4%、24.6%,国际工程已经成为业绩增长重要一极。根据已经公告的业绩情况,2016年中国中铁中国中冶中国化学中国电建海外订单增速分别高达49.6%、39.5%、87.7%、18.1%。2017年建筑央企的海外订单有望延续强势。

  另据ENR国际承包商250强的统计数据,2009~2016年期间,中国企业入围数量从54家增加到65家,主要建筑上市企业的排名大幅提升,2016年,中国交建晋级三甲(2009年19名),大幅上升14位,中国电建中国建筑中国中铁挤进20强,分别位列11、14、20名,而中国中冶中国化学等制造业产业链的企业排名也大幅提升。

  关注PPP项目拉升订单的公司

  一带一路对建筑行业估值具有显著的提升作用,建筑行业处于一带一路与PPP交叉口。那么有着PPP和一带一路双重概念的公司将会带来更大的估值提升机会。

  “一带一路”的基础设施存在较强的公共属性,符合PPP的投资范畴;另外PPP模式能够在政府和社会资本间建立起一种合作伙伴机制,资本参与形式和渠道更多样化,利于在投资缺口较大、财政压力大、不确定性较高的沿线国家施行。“一带一路”与PPP两者存在优势互补。而我国已有海外PPP模式已经取得一些经验,例如截至2015年中国交建在8个国家推进PPP项目,投资总额近90亿美元。且海外PPP模式正在逐步成熟和积极推进。

  由于重大基建项目投资金额巨大,随着PPP模式日益完善,地方政府将更为倚重PPP模式来募集配套资金。2016年以来,国家陆续出台多项PPP利好政策,PPP项目出现井喷式增长,全国入库项目共计11260个,投资额13.5万亿元,截至2016年12月底,全国入库项目落地率达31.6%,而第三批示范项目的落地率甚至高达42.9%,PPP项目落地加快。此外,沪深交易所2月17日发布通知,成立PPP项目资产证券化工作小组,实行“即报即审、专人专岗负责”,PPP资产证券化加速落地。2017年是PPP大年,项目还会出现井喷式增长,并从交通、市政、环保向养老、医疗、旅游等多领域拓展。国泰君安建议关注葛洲坝(低估值+环保/PPP/国改)、中国交建(海外龙头+PPP/国改),中国铁建(订单爆发+PPP空间大);推荐PPP之铁汉生态(订单、业绩高增+中植参股+员工持股)、中设集团龙元建设、美晨科技、美尚生态等。

index.xml index1.xml index2.xml index3.xml index4.xml site.xml news.xml gupiao.xml gp.xml ticai.xml pe.xml pee.xml pb.xml roc.xml 一带一路纵深催化大基建行情(附股),热点题材,股票新闻,概念股,主力资金流入