中字头频频异动 基建股春天来了吗?,南玻A最新消息

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中字头频频异动 基建股春天来了吗?
2020-03-01


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  基建板块近期开始受到市场关注,中字头近期频频异动,周五中钢国际涨近7%,中国交建苏交科塔牌集团中国铁建中国电建等逆市上涨。

  周四南玻A、伟星新材金螳螂百利科技上峰水泥广田集团亚翔集成亚厦股份金圆股份中材国际中国铁建森特股份中化岩土等个股出现北向资金逆市净买入。南玻A北向资金净买入357.59万股。

  阶段性看,上周五以来,福莱特上峰水泥浦东建设百利科技等外资加仓幅度靠前。

  相对而言,房地产板块昨日仅万业企业中天金融金科股份招商蛇口滨江集团等少数个股外资净流入。新湖中宝荣盛发展大名城万科A等出现外资大幅净流出。上周五以来,也只有迪马股份光大嘉宝招商积余福星股份等少数个股外资小幅加仓。总体而言,截至昨日,外资对基建板块加仓仍不明显。

  光大证券预计,2020年基建增速需达到10%左右增速可对冲疫情影响,对应新增基建投资1.7万亿。

  国泰君安认为,基建春天来临,钢结构弹性最大,复盘历史,经济下行压力期财政货币政策转向宽松且加码基建托底经济,建筑指数实现超额收益。疫情导致经济下行压力大,政治局会议再加码稳增长,财政货币后续仍可期待。考虑LPR降息/1月社融信贷好转/新增专项债已陆续拨付且投向基建比例明显提升,将修复基建资金来源,看好Q2起基建增速提升;未来存在可能的货币政策上降息降准、财政政策上上调专项债额度/上调赤字率/发行特别国债等或加码,看好基建趋势行情。基建趋势行情来临,基建央企稳健,钢结构弹性最大。1)基建央企推荐中国铁建/中国中铁/中国建筑/中国化学/中国交建;2)钢结构渗透率将实现从7%到30%跃迁,是业绩弹性最大、最具前景朝阳行业,是建筑第三次α翻倍行情,推荐东南网架/精工钢构/鸿路钢构/富煌钢构/杭萧钢构;3)设计推荐苏交科/中设集团等,园林推荐岭南股份/东珠生态等。

  中泰证券认为,短期来看,基建板块的核心逻辑尚不在复工层面,复工目前还是比较缓慢的,而刺激政策的出台可能需要等到疫情逐渐平息、复工达到一定程度、政府对疫情冲击得出一定评判后才会慢慢浮出水面,所以目前基建股短期的上涨更多是市场风格的切换,而并非主逻辑的兑现。基建板块目前处于绝佳的“左”侧位置,应该从小周期的角度审视基建股,目前正处于新一轮小周期启动的前期。经过2019年的磨底与一季度疫情的冲击,新一轮基建周期已经箭在弦上,政策博弈的延伸空间较大,基建投资在上升阶段可能形成短期强脉冲,而头部企业收入增速从二季度开始再上台阶是比较确定的。目前板块估值接近历史绝对底部,央企PE普遍在6倍左右、国企10倍以内、设计龙头10倍上下。建议做中期配置,而非短期交易,推荐基建核心资产中国中铁中国铁建中国建筑中国交建中设集团苏交科;部分园林企业存在底部出清风险的机会,建议关注诉求明确、寻求转型、受益再融资放松的文科园林、岭南园林等。

(文章来源:大众证券报)

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