套现500亿“挥别”万科 姚振华掌舵宝能系转向,南玻A最新消息

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套现500亿“挥别”万科 姚振华掌舵宝能系转向
2019-12-20

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   减持万科,狙击南宁百货(600712.SH),姚振华的宝能系在资本市场又刮起一阵旋风。

  自2019年12月4日起,南宁百货连拉9个涨停板。在投资者狂欢背后,原大股东却对这位“门口的野蛮人”极为警惕。为抵御宝能系,同时巩固控制权,迅速与其余大股东结为一致行动人。

  在2017年2月遭到银保监会对前海人寿的顶格处罚后,宝能系一度沉寂。但整个金融市场恐怕不会忘记这位与万科争夺控制权的资本大鳄。

  此番满血复活,又让资本市场见识了宝能系的“威力”。资料显示,除了南宁百货,宝能系至少“染指”了15家A股上市公司,除了实际控股中炬高新(600872.SH)外,还入股南玻A、重庆百货鹏欣资源明星电力郑州银行等。

  与此同时,宝能系在实业领域也是风生水起,大手笔布局新能源汽车,力图构建起横跨地产、保险金融以及新能源汽车的“实业+金融”商业帝国。

  但如今金融监管趋严,资本市场不确定性增强,宝能“神奇”不再,这艘产融巨舰也在不断转舵。

  减持万科套现超500亿

  随着宝能不断清仓万科股票,宝万大战正逐步画上句号,姚振华正掌舵宝能开启新的投资战场。

  “宝万之争”之后,宝能系便开始以一种“蚂蚁搬家”的方式减持万科股份。

  “宝能系”原本持有万科股数为28.038亿股,占万科总股本比例为25.4%,一度为万科第一大股东。2018年4月起,宝能系开始减持万科A。

  最早被出清的是资管计划。2018年9月,宝能系持有万科A的九个资管计划已全部清盘。港交所披露信息显示,截至2018年9月22日,“宝能系”通过旗下钜盛华和前海人寿共持有16.20亿股万科A,占万科总股本14.67%,此前钜盛华委托的九个资管计划不再持有万科的股权。

  2019年6月至11月间,宝能系减持规模加大,减持比例达4.27%,减持价格区间为26元/股至31.44元/股。

  2019年11月22日,万科发布公告称,公司于当日收到深圳市钜盛华股份有限公司、前海人寿保险股份有限公司的《万科企业股份有限公司简式权益变动报告书》。报告书显示,自2018年9月19日至2019年11月22日,宝能系共减持5%股权,持股比例降至10%。

  2019年12月17日,“宝能系”旗下的钜盛华及前海人寿合计持有公司6.07亿股股份,持股比例降至5.38%。

  12月19日晚间,万科A公告,收到钜盛华及其一致行动人前海人寿的《简式权益变动报告书》。11月27日~12月19日,钜盛华、前海人寿通过集中竞价交易方式合计减持万科A股5.65亿股,占总股本的5%。此次减持后,钜盛华和前海人寿对万科的持股比例降至4.9999998%。至此,宝能系持有万科股份低于5%,后续减持将无需另行披露。

  据《财新》报道,到目前为止,“宝能系”多次减持万科的套现总额已达589亿元。宝能系收回了初期所有投资,还获得了137亿元的收益,另外还有价值175亿元的万科股票在手中。如此庞大的金额,令整个资本市场侧目。

  可以说,随着宝能不断清仓万科股票,宝万大战正逐步画上句号,姚振华正掌舵宝能开启新的投资战场。

  虽然表面看来,最终万科赢得了“保卫战”的最后胜利,前海人寿被顶格处罚,而姚振华也被银保监处以10年禁入保险业。但宝能系这笔投资的收益却是实打实的。

  下滑的投资能力

  尽管投资半径和投资领域有所扩大,但宝能系难有如“伏击”格力、中炬高新以及万科的亮眼表现。

  万科一役,另姚振华声名鹊起,收益颇丰。但此后,宝能系的投资能力似乎呈现了下滑态势,不少投资标的也让人摸不着头脑。

  尽管2019年末,宝能系图谋南宁百货控股权的举动曾引发南宁百货股价飞涨,但这背后难以摆脱资金炒作的嫌疑。

  而且,单从主业及基本面来看,南宁百货并非投资的好标的。近年来,南宁百货持续徘徊在亏损边缘,连续四年扣非净利润为负值,2018年归母净利润亏损达到4486.49万元。2019年前三季度,南宁百货在严控费用、门店转型等措施下实现扭亏为盈,不过归属于上市公司股东的净利润仅为600.66万元。

  有分析人士指出,宝能青睐南宁百货,看重的或许是公司的“物业资产”。南宁百货持有的物业位于城市商圈核心地段,土地物业价值不菲。

  数据显示,目前,宝能系入股万科A、南玻A、中炬高新格力电器大康农业明星电力重庆百货合肥百货北辰实业韶能股份华侨城金科股份东阿阿胶南宁百货郑州银行森源电气普利制药、华海制药、华海药业等20家上市公司。作为财务投资者,其入股时间大多在2015年前后,东阿阿胶华海药业大康农业等是2018年以后新进入的企业。

  从产业分布来看,涵盖地产、消费、家电、农业、能源、金融、医药等等领域,摒弃了以往仅仅专注于地产和大消费企业的投资风格。

  不过,观察其近两年的投资交易,尽管投资半径和投资领域有所扩大,但宝能系难有如“伏击”格力、中炬高新以及万科的亮眼表现。

  从2017年三季度开始,前海人寿陆续加仓北辰实业,2018年一度增持至3.06%,但自2018年开始,北辰实业股价大幅下挫,至2019年12月18日,下滑超过40%。

  东阿阿胶是前海人寿投资篮子里的新标的。2019年5月24日,东阿阿胶披露公司十大股东明细信息,前海人寿以自有资金购入公司约1696.20万股,占东阿阿胶总股本比例2.59%,此后持续增持至3.37%。

  尽管东阿阿胶此前因为业绩下滑,股价大幅下挫,前海人寿此时入局颇有“抄底”的意味,但不料,此后东阿阿胶股价不涨反跌,5月24日至12月18日,下跌超过10%。

  如果说医药股属于抗周期的防御性品种,而入股森源电气为代表的企业就令人难以捉摸。2019年3月末,前海人寿持有森源电气0.39%流通股,进入前十大流通股东行列。但该公司自2018年起业绩连续下滑,公司2019年前三季度扣非净利暴跌92.65%,而前海人寿持股的这段时间,森源电气股价大跌超过51%。

  与此同时,前海人寿调仓换股的节奏也在加快,2018年投资了华天科技(002185.SZ),朗科科技(300042.SZ),但随即又在年末进行了清仓。这两家公司均让前海人寿吃下了“亏损”的苦果。

  豪赌新能源

  对于造车虽然是“门外汉”,但姚振华雄心勃勃。

  地产大佬偏爱新能源汽车,姚振华也不例外。

  2017年底,宝能集团以66.3亿元收购了观致汽车51%的股份。这笔收购奠定了宝能新能源汽车业务的基础,也是姚振华进军汽车的突破口。

  除观致汽车外,据媒体报道,宝能已经接近拿下陷入困境的昌河铃木,宝沃、庞大甚至奇瑞也和宝能传出“绯闻”。

  对于造车虽然是“门外汉”,但姚振华雄心勃勃。2018年3月,姚振华公开宣布,宝能每年投入100亿元用于新车研发,连投5年,计划用10年甚至是20年时间,把宝能汽车打造成为国际一流汽车品牌。

  宝能汽车公司的注册资本已由10亿元增资至45亿元,增幅高达350%。自成立汽车公司以来,宝能在汽车领域动作频频,成立了销售公司、汽车进出口公司、供应链管理公司、多家汽车贸易公司。

  宝能的另一块投入则是新能源生产基地的建设,宝能汽车相继在杭州、昆明、广州和陕西等地选址建厂,投资总额达到1240亿元,规划总产能不低于200万辆。

  不过,在大干快上的同时,也要考虑市场情况。超200万辆的产能明显超过市场需求,毕竟工信部规划的2020年新能源汽车年销量也才200万辆。

  坊间猜测,宝能醉翁之意不在酒,有可能借新能源汽车之名,行房地产圈地之实。

  中指院发布的数据显示,恒大的新能源汽车平台——恒大健康前11月就以247亿元拿地。

  “新能源产业+地产”的玩法,或许是地产商拿地的新套路。

(文章来源:英才)

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