平安银行,A股逼近3000点底部区间 137只“两低一高”股迎布局时间窗,平安银行新闻,平安银行主力资金流入

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A股逼近3000点底部区间 137只“两低一高”股迎布局时间窗
2018-06-16


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  大盘经过近期的反复震荡整理,已回落至年内低点,昨日的下探更有逼近3000点的势头。股谚云:“跌赚股票,涨赚钱。”分析人士表示,A股经过调整出现大量“两低一高”个股,有望迎来战略布局机遇期。《证券日报》市场研究中心通过统计显示,目前A股股价处于年内低点、动态市盈率低于A股整体水平且连续三年净利润增长的“两低一高”股达137只。本专题特从股价、估值和业绩成长方面对相关公司股票进行深入分析,发掘其中投资价值,仅供参考。

  37只低估值股收于5元以下

  “两低一高”股扎堆银行等三行业

  近日,大盘震荡回落,具有股价与估值双安全边际的绩优股体现出较高的防御性,昨日银行板块逆市上涨0.93%,涨幅在28类申万一级行业排名第一,便是最好的例证。《证券日报》记者根据数据统计发现,有137只个股符合“两低一高”(股价处于年内低点附近、估值低于A股平均值、连续三年净利润同比增长),在当前弱市的行情下,后市表现或值得重点关注。

  从上述137只个股昨日收盘价来看,37只个股收于5元以下,香江控股(2.75元)、华远地产(2.77元)、唐山港(2.88元)、海航控股(3.23元)、上海建工(3.27元)、泰达股份(3.43元)、中国中冶(3.55元)、农业银行(3.63元)、君正集团(3.73元)和宁波建工(3.78元)为股价最低的10只个股。另外,宏润建设光大银行山鹰纸业苏宁环球景兴纸业等5只个股最新收盘价也均在4元以内。

  年内市场表现方面:阳光电源(-50.82%)、兄弟科技(-48.15%)、富临精工(-48.11%)、金安国纪(-47.06%)、恺英网络(-45.08%)、神州高铁(-42.74%)、天神娱乐(-42.69%)、沧州明珠(-41.82%)、通威股份(-41.27%)和三七互娱(-40.41%)超跌明显,年内调整幅度在40%以上,在绩优、估值双优势下,未来反弹的概率也或更高。

  值得注意的是,从行业构成来看,上述137只个股主要扎堆在银行、建筑装饰和房地产等三大行业,三大行业内“两低一高”个股数占行业内成份股数的比例均在10%以上,分别为:57.69%、13.82%和10.53%。

  银行板块内15只“两低一高”股昨日股价实现逆市上涨,其中南京银行(2.15%)、建设银行(1.69%)、工商银行(1.42%)和兴业银行(1.05%)等个股昨日涨幅在1%以上,表现突出。这15只个股中,有10只个股近30日内被机构给予了“买入”或“增持”等看好评级,其中工商银行建设银行平安银行期间机构看好评级家数居前,分别为:5家、3家和2家。

  “两低一高”股扎堆的房地产板块近期表现也十分突出,月内累计上涨2.92%,在28类申万一级行业中排名第二,昨日该板块也逆市上涨0.66%。板块中有14只个股符合“两低一高”的特征,分别为:滨江集团南山控股北京城建华远地产信达地产大名城香江控股陆家嘴南京高科京投发展苏宁环球世茂股份绿地控股泰禾集团,其中,香江控股(2.75元)、华远地产(2.77元)、苏宁环球(3.92元)、南山控股(4.36元)、信达地产(4.49元)和世茂股份(4.61元)最新收盘价均在5元以内。

  据记者梳理近期券商研报发现,“两低一高”股扎堆的银行、房地产行业最受机构看好,月内券商发布看好研报数量居前。中金公司表示:看好银行股价值重估。本轮金融监管、去杠杆、资管新规落地有效清理银行表内外影子银行、同业嵌套、刚性兑付等问题,长期以来限制银行估值的担忧或将缓解,若银行维持增速放缓、质量变优、股东回报提升的趋势,则将迎来价值重估。

  房地产方面,东方证券表示:上调了对2018年房地产行业三大核心指标的预测,分别为:销售面积增长1.0%;新开工面积增长8.0%;房地产开发投资增长6.0%(原预测值为4.0%)。

  看好板块两条投资主线:1、已经实现全国覆盖,不依赖某一个区域或一个城市的龙头房企,推荐保利地产万科A、招商蛇口。2、深耕三四线城市,并在2017年就已开始全国布局的龙头房企,推荐新城控股阳光城

  40家公司市盈率不足10倍

  机构联袂看好8只个股投资机会

  近期市场连续的震荡回调使得上证指数再度逼近3000点整数点位,而在昨日盘中上证指数一度下探至3008.73点,为2016年四季度以来的阶段新低。对此,分析人士表示,市盈率可以直观地反映出上市公司当前股价与盈利能力间的关系,是衡量个股中长线投资价值的重要参考依据,伴随着前期的回调,市场中部分低市盈率的优质标的布局机会已经重新显现。

  事实上,绝对估值低的个股不仅有效限制了股价进一步下行的空间,其中具备业绩支撑且股价显著回调的绩优标的更将成为场内的“价值洼地”,获得机构等大资金的青睐,并有望在后市的反弹行情中抢占先机。

  《证券日报》市场研究中心根据数据统计发现,在两市138只“两低一高”股中,共有40只个股最新动态市盈率低于10倍,除华夏银行民生银行兴业银行浦发银行农业银行等银行股外,方大集团(6.18倍)、信达地产(6.56倍)、现代投资(6.82倍)、晨鸣纸业(6.91倍)、华锦股份(7.05倍)、葛洲坝(7.10倍)、中国建筑(7.30倍)、中国铁建(7.31倍)、景兴纸业(7.34倍)等个股估值安全边际最为凸显,最新动态市盈率均在7.5倍以下。

  结合上述个股所属行业来看,共有118只个股最新动态市盈率低于所属申万一级行业平均值(整体法),包括人福医药(医药生物)、晨鸣纸业(轻工制造)、泰达股份(综合)、景兴纸业(轻工制造)、山鹰纸业(轻工制造)、鄂武商A(商业贸易)、华泰股份(轻工制造)、现代投资(交通运输)、天神娱乐(传媒)、华锦股份(化工)等在内的26只个股最新动态市盈率均低于所属行业平均市盈率50%以上,具备较高的比较优势。

  值得一提的是,上述个股最新动态市盈率普遍处于近年来低位,通过与2016年9月27日(上证指数盘中最低点为2969.13点)当日收盘市盈率比较发现,上述个股中,有125只个股最新动态市盈率低于当日水平,占比超过九成。对此,分析人士表示,与股价相对平淡的表现相对应的是,部分上市公司近两年经营环境的显著改善以及盈利能力的大幅提升,并推动公司业绩逐年实现快速增长,在估值出现显著回落的同时,也意味着投资机会再次“萌发”。

  上述个股在市盈率低于两市平均值的同时,部分个股也出现破净情况。统计发现,在上述138只个股中,共有24只个股最新市净率低于1倍,华夏银行最新市净率为0.67倍,此外,信达地产(0.72倍)、民生银行(0.72倍)、交通银行(0.74倍)、现代投资(0.74倍)、光大银行(0.75倍)、浦发银行(0.76倍)、世茂股份(0.79倍)等个股最新市净率也均在0.8倍以下。

  个股方面,在最新动态市盈率低于10倍的40只个股中,工商银行(5家)、建设银行(3家)、中国建筑(2家)、平安银行(2家)、世茂股份(2家)、山鹰纸业(2家)、绿地控股(2家)、安徽水利(2家)等8只个股近30日内均获得2家及以上机构给予“买入”或“增持”等看好评级,后市走势备受机构看好。

  其中,山鹰纸业最新动态市盈率为8.19倍,近3年归属母公司净利润复合增长率达163.63%,对于该股,安信证券表示,预计公司2018年-2020年净利润为26亿元、29.8亿元、32.8亿元,每股收益分别为0.57元、0.65元、0.72元,维持“买入-A”评级,目标价为5.6元。

  103家公司一季度业绩续增

  近12亿元大单抢筹8只绩优股

  《证券日报》市场研究中心根据数据统计发现,上述137家公司在2015年、2016年、2017年连续三个财年内均实现归属母公司股东的净利润同比增长,从三年复合增长率来看,包括欢瑞世纪(463.07%)、神州高铁(382.73%)、艾格拉斯(290.24%)、联创互联(287.60%)、景兴纸业(282.52%)等在内的9家公司净利润复合增长率均达到200%以上,而包括恺英网络(195.28%)、易见股份(184.47%)、山鹰纸业(163.63%)、桐昆股份(150.62%)、新疆天业(140.04%)等在内的15家公司业绩也均实现复合增长翻番。

  从今年一季报方面来看,上述137家公司中,共有103家公司一季度净利润继续实现同比增长,京运通苏宁环球众泰汽车京投发展欢瑞世纪鹿港文化新野纺织艾格拉斯物产中大等9家公司报告期内净利润实现同比翻番,其中,艾格拉斯已率先披露中报业绩预告,报告期内净利润有望在一季度的良好基础上继续同比翻番,高成长性尤为凸显。

  二级市场表现方面,上述103只个股的近期走势似乎与其良好的业绩面出现背离,其中仅有11只个股月内实现累计上涨,苏宁环球(4.41%)、绿地控股(2.24%)、建设银行(1.54%)、 陆家嘴(1.53%)、广汽集团(1.42%)、农业银行(1.11%)、方大集团(1.10%)等7只个股期间均涨逾1%。

  资金流向方面,上述103只绩优股中,工商银行(50322.66万元)、中国建筑(29965.81万元)、建设银行(16185.51万元)等3只个股月内均受到1亿元以上大单资金追捧,光大银行(7203.01万元)、农业银行(6032.28万元)、 交通银行(5885.41万元)、中国交建(2021.11万元)、苏宁环球(1760.15万元)等5只个股月内大单资金净流入也均在1000万元以上,上述8只个股月内吸金共计11.94亿元。可以看出,银行股成为期间场内大单资金重点布局的对象。

  对于受到大单资金集中追捧的银行板块,广发证券表示,当前经济韧性仍在,实体流动性需求仍在;严监管趋势不变的情况下,实体流动性供给放缓,实体流动性趋紧趋势不变。在信用扩张受限,货币政策中性的情景下,银行间流动性会呈现稳定偏宽的感受。但考虑到实体流动性对信用债融资和需求的影响,低评级信用债信用利差有继续走阔的趋势,预计利率债会更加受益于银行间流动性的稳定。

  机构评级方面,137只“两低一高”股中,共有51只个股近30日内受到机构推荐,其中,通威股份期间受到12家机构推荐,居于首位,桐昆股份(7家)、中国医药(7家)、广汽集团(6家)、工商银行(5家)、广汇汽车(5家)、隆基股份(5家)等6只个股期间也均获得5家及5家以上机构给予“买入”或“增持”等看好评级,此外,华孚时尚亿帆医药建设银行中金环境青岛金王金禾实业龙蟒佰利长园集团阳光电源等9只个股期间给予其看好评级的机构家数也均达到或超过3家。

  对于受到10家以上机构扎堆看好的通威股份招商证券表示,公司2017年多晶硅毛利率46.83%,同比提升5.8个百分点,生产成本降至5.88万元/吨,综合电耗降至62kwh/kg以下。公司5万吨新项目有望在2018年内建成,产能将达到7万吨,实现硅料龙头地位,公司新项目有望实现4万元/吨以下的生产成本,盈利能力将维持高位。预计公司2018年-2020年的每股收益分别为0.68元、1.02元和1.18元,维持“买入”评级。

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