平安银行,上市首日就破发!教你避开申购雷区 下周还有宁波银行百亿转债,平安银行新闻,平安银行主力资金流入

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上市首日就破发!教你避开申购雷区 下周还有宁波银行百亿转债
2017-12-02

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  该来的还是来了,只是没想到,破发来得这么快……

  昨日是久立转2上市首日,以102.77元开盘,开盘后一路下行,最低跌至99.68元,成为可转债申购新规实施以来第一只首日破发的可转债。截至收盘,久立转2价格有所回升,报价100.04元。

  济川转债上市首日濒临破发,中一签只赚10块钱,被嘲笑“还不够一碗拉面钱”,但嘲笑声音未落,久立就让中签者连10块钱的收益都拿不到了。昨日上市的久立转2成交均价为100.7元,以此计算,剔除1元手续费,中一签仅盈利6块钱。若以破发价格计算,中一签钱没赚到还倒亏几块钱。

  以上市首日最低价计算,8只可转债收益率直线下降趋势更为明显,昨日刚刚上市的久立转2更是在上市首日便出现破发行情,中签收益率为-0.32%。

  可转债市场风险正在加剧,破发也成了市场一致预期,但破发的速度超出了市场预期,然而可转债大军仍在继续:

  时达转债和宝信转债将分别于下周一和周二上市交易,同时周一和周二还有两只可转债申购,分别为亚太转债和宁行转债,值得注意的是,宁波银行携100亿可转债来袭,是目前新规下发行规模最大的可转债,而此前规模最大的是林洋转债,仅30亿元。

  此外,据Wind数据统计显示,本周(11月27日-12月1日)发布可转债预案的上市公司数量达10家,计划发行规模133.27亿元。

  新规下首只破发可转债来了

  12月1日,久立转2上市交易,以102.77元开盘,开盘后一路下行,最低跌至99.68元,上午收盘价99.992元,午后开盘后,价格有所回升,截至收盘,久立转2微涨0.04%,报价100.04元。

  久立转2上市首日便跌破100元发行价,成为可转债申购新规实施以来第一只首日破发的可转债。

  随着可转债的加速发行,可转债市场风险正在加剧,破发也成了市场一致预期,但破发的速度超出了市场预期,距离新规下第一只可转债上市仅一个多月时间,首只破发可转债就出现了。除此之外,此前已经上市交易的小康转债、嘉澳转债,昨日收盘价均跌破100元,也加入到了破发大军中。

  打新债收益直线下降

  济川转债上市首日濒临破发,中一签只赚10块钱,被嘲笑“还不够一碗拉面钱”,但嘲笑声音未落,久立就让中签者连10块钱的收益都拿不到了,甚至收益都是负的了。

  久立转2昨日成交均价为100.7元,以此计算,剔除1元手续费,中一签仅盈利6块钱。若以破发价格计算,中一签钱没赚到还倒亏几块钱。

  据券商中国记者统计,可转债申购新规实施以来,共有15只可转债完成网上申购,8只已经上市交易,分别是雨虹转债、林洋转债、隆基转债、小康转债、嘉澳转债、金禾转债、济川转债、久立转2。

  以上市首日成交均价计算,8只可转债收益率呈现直线下降趋势,最先上市的3只可转债中签收益率均超过20%,而近几日上市的济川转债和久立转债中签收益率不超过3%。

  以上市首日最低价计算,8只可转债收益率直线下降趋势更为明显,昨日刚刚上市的久立转2更是在上市首日便出现破发行情,中签收益率为-0.32%。

  宁波银行百亿可转债来袭

  11月30日晚间,宁波银行发布了《公开发行A股可转换公司债券发行公告》,申购日期为12月5日,申购代码为072142,申购简称为宁行发债。

  值得注意的是,宁波银行可转债发行规模高达100亿元,是目前新规下发行规模最大的可转债,而此前规模最大的是林洋转债,仅30亿元。

  据券商中国记者统计,目前处于排队中且发行规模超过50亿元的可转债共有12家,分别是浦发银行民生银行中信银行平安银行中国交建海航控股中国铁建山东高速中国核电国金证券青岛海尔长江证券

  可转债发行规模超过200亿元的共有5家,分别是浦发银行民生银行中信银行平安银行中国交建,发行规模分别是500亿元、500亿元、400亿元、260亿元、200亿元,其中规模前四的均为银行业。不过,上述5家企业距离拿到发行批文还有一段距离,目前方案进度处于股东大会批准或是银监会批准状态。

  可转债大军仍在继续

  打新债收益下降,但这并不会影响可转债的发行进度。

  亚太转债和宁行转债将分别于下周一和周二申购:

  亚太转债申购日期12月4日(周一),申购代码为072284,申购简称为亚太发债,申购上限1万张;对于原股东而言,配售代码为082284,配售简称为亚太配债。

  宁行转债申购日期12月5日(周二),申购代码为072142,申购简称为宁行发债,申购上限2万张;对于原股东而言,配售代码为082142,配售简称为宁行配债。

  同时,下周一和周二还有两只可转债上市,分别是时达转债和宝信转债。

  两大原则教你避开申购雷区

  简单来说,可转债上市后的表现将与正股价格成正相关,或者说正股的表现将直接影响可转债的行情走势,当正股价格与转股价格出现较大溢价之时,公司可转债将被市场抢购,走出上涨行情,反之则将出现下跌行情。

  所以,在挑选可转债时,可以按照以下两大原则避开申购雷区:

  一、关注正股基本面

  正股基本面将直接影响公司可转债走势,以小康转债为例,上市8个交易日中,仅拿下一根小阳线,收下7根阴线,昨日再度下跌0.82%,报收99.69元,进入破发行列。

  小康转债的表现与正股小康股份基本面有着必然联系,29日晚间,小康股份发布了股东减持计划实施完成公告,这或许是小康股份近期表现弱势的原因。

  二、关注正股价格与转股价格

  以目前已上市的8只可转债来看,在可转债上市前一日,最新上市的嘉澳转债、济川转债和久立转2的正股价格都比转股价格低,折价分别为16.71%、9.77%和4.42%。这也是这3只可转债在上市后表现较差的原因之一。

  据券商中国记者统计,未上市的可转债还有9只,分别为时达转债、宝信转债、宁行转债、亚太转债、众信转债、兄弟转债、生益转债、国祯转债、水晶转债,以目前可转债正股的价格来看,仅转债的正股价格高于转股价格,其余8只可转债均出现不同程度的折价。

  值得注意的,生益转债、水晶转债和亚太转债的正股价格与转股价格折价率超过10%,分别为14.58%、14.59%和10.06%。

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